穿透式监管背景
中国国资监管体制经历了从计划经济到市场经济的转型，逐步从“九龙治水”的分散管理发展到国资委专业化“管资本”的转型。然而，随着国企规模扩张、业务多元化和市场环境复杂化，传统监管模式面临信息不对称、资本配置效率低、风险防控能力不足等挑战，具体表现为监管覆盖盲区、监管方式滞后、数据真实性存疑、复杂交易难穿透、复杂业务风险难识别、关联失控交易、技术赋能水平偏低等问题。
穿透式监管概念与框架
为应对传统监管模式的局限性，国务院国资委于2024年9月首次提出“探索推进穿透式监管”。穿透式监管是指国资委针对国有企业进行全层级、全要素覆盖、多系统联动的监管，以实现国资监管效能和国企治理能力的高度提升。穿透式监管的目标是加强全面内控管理，防范化解重大风险，实现高质量发展。其框架围绕一个目标（加强全面内控管理，防范化解重大风险，实现高质量发展）、四个要求（组织全级次穿透、业务全链条穿透、时间全过程穿透、对象全要素穿透）、五类风险防控（战略风险、财务风险、市场风险、运营风险、法律风险）、八大内容穿透（运营监管、投资风险管控、融资与债务风险、产权与资产流失风险、资产全生命周期、资金360度、合同全过程、人事监管与三项改革制度）和三个支撑（建立健全制度、深化系统建设、扎实数据底座）构建全景视角下的穿透式监管体系。
穿透式监管体系构建
构建全景视角下的穿透式监管体系，旨在通过多维度、全链条的监管手段，穿透业务表象直达本质，精准识别风险源头和责任主体。体系构建的核心是风险驱动的智能治理，通过政策溯源与锚定机制、基于指标建模的智能风控闭环体系、风险知识图谱构建与关键节点识别、基于数据贯通的全链条监管闭环构建、数智化监管的技术穿透与系统赋能等手段，实现三大核心方向的实时、动态、全覆盖监测。
穿透式监管数智化平台
为支持穿透式监管的实施，需要构建数智化平台。平台架构包括平台底座、应用系统、内外部监管平台。平台底座提供底层技术支撑，包括AI原生架构、数据中台、智能体开发平台、应用开发平台、集成平台等。应用系统全面覆盖国企管理且契合国资监管需求，包括财务系统、业务系统、人力资源系统等。内外部监管平台作为连接国资监管与应用系统层的关键枢纽，实现与企业现有业务系统的深度融合。
穿透式监管平台建设模式
穿透式监管平台的建设模式包括集中式、集成式、交互式三种。集中式模式适用于新建企业，集成式模式适用于已有成熟系统的企业，交互式模式适用于系统变动时仅需变动一方的企业。
穿透式监管数智化平台关键系统
穿透式监管数智化平台的关键系统包括：
- 企业监管平台：搭建具备“一企一屏”功能的企业内部监管平台，实现全级次、全链条、全过程、全要素的穿透式监管。
- 业财系统：构建业财一体化平台，实现数据穿透、流程穿透和风险穿透。
- 司库系统：深化司库监管平台建设，加强司库风险监管，实现监管整改闭环。
- EPM系统：构建企业绩效管理体系，实现动态管控体系，达成绩效管控“穿透性、精准性与有效性”。
- 合同管理系统：构建合同中台智能监管体系，实现合同全生命周期的穿透式管控。
- 投资项目管理系统：实现投资项目的全过程数字化，满足监管要求。
- 双层ERP系统：通过“集团中央管控+业务板块自主运营”的架构设计，实现全级次穿透，为穿透式监管提供技术支撑。
穿透式监管数智化平台数据治理
数据治理是穿透式监管的核心支撑，其目标是确保数据的完整性、准确性、一致性、安全性和可用性。数据治理需围绕“全链路数据可控、全维度风险可识、全主体责任可溯”展开，具体做法包括建立数据治理组织、制定数据治理标准、构筑统一数据底座、创建数据质量体系、支撑数据分类分级、搭建数据资产体系等。
穿透式监管数智化平台AI赋能
AI技术平台可以增强穿透式监管的智能化。以金蝶云·苍穹新一代AI平台为例，苍穹AI平台具有多模型能力、企业级Agent引擎、AI融合的数据平台、低代码开发、丰富模型与工具、合规可信等核心能力，在国资穿透式监管场景中，苍穹AI平台从数据层、业务层、决策层增强穿透式监管智能化。
穿透式监管平台建设模式
穿透式监管平台的建设模式包括财务监管管理模式、全面监管管理模式、价值监管管理模式三种。财务监管管理模式适用于下属单元业务相对简单、风险可控的企业集团；全面监管管理模式适用于下属单元面临的经营管理风险较大、需要对风险进行全要素、全级次、全链路、全过程管控的企业集团；价值监管管理模式适用于集团对各级子集团有强管控需求、注重高效强管控和实时低成本的企业集团。
穿透式监管实现路径
穿透式监管的实现路径分为四个阶段：搭建体系、突破重点、深化应用、持续优化。搭建体系阶段的目标在于实现全级次穿透；突破重点阶段的目标在于实现全要素穿透；深化应用阶段的目标在于实现全链条穿透；持续优化阶段的目标在于实现全过程穿透。
