月差与即期运费追踪
9月第一周（36周）FAK均值位于2270美元/FEU附近，较8月初（31周）峰值3370美元/FEU回落1100美元/FEU，平均每周回落220美元/FEU。8月18日SCFIS欧线指数收于2180.17点，环比下降55.3点，高于预期，包含13.1万TEU正常船只及13万TEU延误船只，显示船期延误对指数有拉高作用。
主要联盟运费走势：
- Gemini联盟：8月底FAK中枢2350美元/FEU，9月第一周均值2170美元/FEU，5周回落850美元/FEU。马士基36周普船开舱价2100美元/FEU，上海-鹿特丹报价2190美元/FEU，无二次降价；赫伯罗特调降至2200美元/FEU附近，部分航次2000美元/FEU特价。
- OA联盟：8月底FAK中枢2670美元/FEU，9月第一周均值2330美元/FEU（辅以集量优惠），5周回落880美元/FEU。中远、OOCL、长荣、达飞等多家公司相继调降运价。
- PA联盟：8月最后一周FAK中枢2450美元/FEU，9月第一周均值2240美元/FEU（辅以集量优惠），5周回落870美元/FEU。ONE、阳明、HMM等多家公司调降运价。
- MSC：8月20日起调降至2590美元/FEU，8月26日起降至2340美元/FEU，SPOT价格2140美元/FEU。
2024年9-10月运费走势回顾
- 8月：红海危机影响下，8月底欧线大柜均价7000美元附近，9月初运价加速下跌，周度跌幅600-800美元/FEU，9月底降至4000美元附近。
- 10月：MSC率先加大空班力度，运费跌幅放缓，周度跌幅100-350美元/FEU。SCFI最低点10月第4周（43周），SCFIS最低点提前至10月第3周（42周），10月下半月运费探底企稳。
需求端分析
- 美国进口：7月对欧盟、东盟、韩国、拉美、非洲出口同比分别增长9.2%、16.6%、4.6%、7.7%、42.4%，对冲对美国出口下降（同比-21.7%）。
- 亚洲出口：
- 欧洲视角：6月出口162.5万TEU，环比-10.2%，同比+1.3%；1-6月累计同比+9.1%。
- 北美视角：6月出口226.9万TEU，环比+32.9%，同比-14.8%；1-6月累计同比+1.0%。
- 中南美洲、中东和印度、非洲等地区出口均呈现增长态势。
欧线船期表与运力分析
- 8月运力：从31.4万TEU/周上修至31.8万TEU/周，主要变化为Gemini联盟AE5航线新增MogensMaersk（19,076 TEU）。
- 9月运力：待定数量减少1艘至1艘，空班维持6艘不变，周均运力29.7万TEU/周，环比8月下降6.8%，仍低于2024年同期跌幅。
- 10月运力：待定数量维持6艘，空班维持4艘，周均运力29.1万TEU/周（不考虑待定航次）。
动态与静态运力分析
- 动态运力：12-16,999TEU船队航速震荡上行，闲置运力减少；17,000+TEU船队航速震荡上行，闲置运力减少。
- 周转效率：欧洲（西北欧+地中海）主要港口拥堵情况缓解，北美（美西+美东）港口拥堵情况稳定，亚洲主要港口拥堵情况改善。
- 静态运力：
- 12,000-16,999TEU新船：8月接收5艘（MSC部署欧线，其余美线），1-8月累计接收49艘（欧线13艘，美线36艘）。
- 17,000+TEU新船：8月无交付，1-7月累计接收7艘（均部署欧线）。
- 8-12月新船交付：12,000-16,999TEU船21艘（31.7万TEU），17,000+TEU船5艘（马士基4艘17,000TEU，长荣24,000TEU）。
