市场分析
美国降息预期提升。宏观方面，国务院常务会议强调严厉打击骗补套补行为，强化财税金融政策支持以释放内需潜力，并审议通过《“三北”工程总体规划》。海外方面，鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会上表示就业下行风险上升，交易员加大美联储9月降息押注，完全消化年底前降息两次预期。股指走强，A股三大指数涨3.49%（上证指数）和5.85%（创业板指），通信、电子等板块涨幅超5%，沪深两市日均成交金额升至2.5万亿元，融资余额增加825亿元。海外市场，美股三大指数涨跌不一，道指涨1.53%报45631.74点，纳指小幅收跌。
期指增仓
期货市场基差方面，IH、IF近月合约升水。成交持仓方面，IC、IM成交量较上周增加，期指持仓量均有回升。
策略
随着鲍威尔“松口”，市场对美联储降息预期显著升温，美元指数走弱，全球股指有望走强。近期外资加速流入A股市场，推动消费板块补涨。若海外流动性持续释放，国内权益市场有望形成共振效应。关注上涨速率，过快将带来风险。
风险
若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险。
一、股票市场数据
资料来源：同花顺，华泰期货研究院
二、股指期货市场数据
资料来源：同花顺，华泰期货研究院
图表
- 图1：沪深两市成交金额
- 图2：融资余额
- 图3：IH合约持仓量
- 图4：IF各合约持仓量
- 图5：IC合约持仓量
- 图6：IM合约持仓量
- 图7：IH合约最新持仓占比
- 图8：IF合约最新持仓占比
- 图9：IC合约最新持仓占比
- 图10：IM合约最新持仓占比
- 图11：外资IH合约净持仓数量
- 图12：外资IF合约净持仓数量
- 图13：外资IC合约净持仓数量
- 图14：外资IM合约净持仓数量
- 图15：IF基差
- 图16：IH基差
- 图17：IC基差
- 图18：IM基差
- 图19：IH跨期价差
- 图20：IF跨期价差
- 图21：IC跨期价差
- 图22：IM跨期价差
表格
- 表1：国内主要股票指数周度表现
- 表2：全球主要股票指数周度表现
- 表3：股指期货持仓量和成交量
- 表4：股指期货基差（期货-现货）
- 表5：股指期货跨期价差
本期分析研究员
蔡劭立、高聪、汪雅航
联系人
朱思谋
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