一、财经要闻
- 国家能源局发布7月全社会用电量，达1.02万亿千瓦时，同比增长8.6%，比十年前翻一番。
- 今日南向资金净流入74.61亿港元。
- 央行开展2530亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日净投放1243亿元。
- 美联储理事丽莎·库克表示无意因特朗普要求辞职，特朗普则要求其立即辞职。
二、投资逻辑
- 股指期货：上证50指数涨0.53%，沪深300指数涨0.39%，中证500指数跌0.36%，中证1000指数跌0.71%，成交额2.46万亿元。
- 股指小幅高开震荡，大小盘分化，小盘股指数走低，午后市场跳水，上证指数一度翻绿但收红。
- 稳定币概念走强，数字货币、多元金融涨幅居前，电信、石油、化工表现良好；通信设备、PEEK、PCB等概念跌幅居前。
- 股指期货主力合约IH2509涨0.84%，IF2509涨0.66%，IC2509跌0.06%，IM2509跌0.43%，基差下行，IM、IF、IH成交和持仓下降，IC成交和持仓增加。
- 强势股震荡影响股指，美国科技股调整拖累英伟达产业链，上证指数逼近3800点，投资者兑现情绪加重，小盘股指数持续回落，尾盘买盘加大。
- 短期市场或继续震荡，个股板块补涨，等待新合力出现，成交保持高位，股指或震荡中上行。
- 金融期权：多数品种成交量小幅回落但维持高位，创业板ETF期权活跃，隐波小幅下探，隐波溢价走阔，虚值认购隐波偏贵。
- 市场看涨情绪较高，多数期权品种隐波将维持较高弹性，卖权头寸建仓需谨慎。
- 国债期货：30年期主力合约涨0.34%，10年期涨0.06%，5年期涨0.06%，2年期持平。
- 银行间主要期限国债收益率多数回落，30Y活跃券下行3bp，央行净投放1243亿元，资金面转松，银存间质押回购利率下行。
- 债市情绪转暖，期债低开高走普涨，主要受权益市场走势影响，投资者分歧分化，债市或获喘息。
- 美联储财政、货币双宽松预期下，Jackson Hole会议美联储主席表态偏鹰或扰动宽松进程，反之风险偏好可能进一步抬升。
- 操作建议：前期卖出套保头寸逐步平仓，套利观望，关注海外消息和国内一级发行情况。
- 交易策略：股指期货震荡上行，国债期货暂观望。
- 风险因素：内、外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期。
三、数据图表呈现
（数据来源：Wind、银河期货）
