一、财经要闻
- 国家数据局表示，全国已建成25个数据流通节点城市，数据基础设施架构覆盖16个省市，并于7月底完成互联互通。
- 7月份全国铁路完成旅客发送量4.55亿人，同比增长6.6%；旅客周转量1770.69亿人公里，同比增长5.7%。
- 今日南向资金净流入10.34亿港元。
- 央行开展1287亿元7天期逆回购操作，利率1.40%。
- 央行将开展5000亿元6个月买断式逆回购操作，期限182天。
二、投资逻辑
股指期货：市场高位震荡，上证50指数涨0.59%，沪深300指数跌0.08%，中证500指数跌1.2%，中证1000指数跌1.24%。成交额2.3万亿元。保险、半导体板块领涨，银行、券商、酿酒板块表现稳定，军贸、复合铜箔等板块领跌。主力合约IH2509涨0.48%，IF2509跌0.02%，IC2509跌1%，IM2509跌0.95%。IM和IC贴水收敛，IF和IH基差回落。市场冲高后震荡整固，短期震荡后仍有望上行。
金融期权：多数期权品种成交量维持高位，50ETF、500ETF、创业板ETF期权单日成交超200万张。波动率方面，多数期权标的价格冲高回落，日内振幅较大，隐波维持高弹性且与标的价格正相关。6月中旬以来，看涨情绪推动隐波反弹，上周标的转跌后隐波回落符合预期。目前多数期权标的实际波动率处于低位，隐波溢价收窄，卖权性价比有限。
国债期货：收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.36%，10年期主力合约跌0.12%，5年期主力合约跌0.08%，2年期主力合约跌0.02%。现券方面，银行间主要期限国债收益率多数小幅上行，长端上行逾1bp。央行净回笼320亿元短期流动性，同时开展5000亿元6个月买断式逆回购操作。市场资金面均衡偏松，债市情绪不佳，期债表现弱于现券，跨期价差走强可能与空头加速移仓有关。
操作策略：股指期货，震荡上行；国债期货，逢低轻仓试多TF合约，做陡头寸适量持有。
风险因素：内、外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期。
