具身智能产业深度研究（二）：人形机器人和智能汽车互促发展

核心观点

汽车产业链与人形机器人产业具备硬件、软件、场景多方面协同优势，汽车产业链上下游企业从本体、传感器、执行器、材料多个环节赋能人形机器人，助力人形机器人迎来量产落地。

协同优势

• 硬件协同：传感器、芯片、动力系统等核心零部件高度重合，实现技术复用和成本降低。
• 软件协同：遵循“感知-决策-执行”三层技术架构，算法路径从规则驱动转向数据驱动，最终向知识驱动VLA大模型演进。
• 场景协同：汽车工厂成为人形机器人天然的实训与数据收集场地，加速技术迭代和产业化进程。

汽车产业链赋能

• 本体环节：车企通过自研、合作、投资等方式参与人形机器人产业。
• 传感器环节：速腾聚创、禾赛科技等向机器人领域拓展，汉威科技、均胜电子等将汽车传感器方案迁移应用。
• 执行器环节：三花智控、拓普集团等布局执行器总成，蓝黛科技、江苏雷利等向旋转、直线执行器延拓。
• 材料环节：明泰铝业、金发科技等向人形机器人外壳材料迁移应用。

人形机器人量产落地

• 政策端：各地政府积极出台政策，提供补贴、资金支持和场景开放。
• 需求端：工业、商业与家庭领域市场空间巨大，预计2040年产业规模达到近3万亿。
• 供给端：汽车产业链助力人形机器人规模化量产，特斯拉、Figure、宇树科技等企业正进入规模化量产阶段。

风险提示

• 产品研发进度不及预期风险。
• 商业化进度不及预期风险。