公募股基持仓&债基久期跟踪测算周报：股票加仓有色金属，债基久期小幅上升

市场与基金仓位

• 本周（2025/08/11-2025/08/15），沪深300上涨2.37%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位上升1.18%，至87.68%，较季报下降0.54%。
• 主动股票型基金仓位上升0.95%，至90.41%；偏股混合型基金仓位上升1.24%，至87.06%。
• 加减仓幅度主要集中在[0%,1%)，数量688只；[-1%,0%)，数量153只。
• 不同规模基金中，20亿以下、20-50亿、50-80亿、100亿以上规模基金小幅加仓，其余规模基金小幅减仓。

基金持仓风格与行业

• 基金持仓中成长股占比更高，本周价值股与成长股均小幅加仓。
• 小盘股占比相对较高，本周大盘股小幅加仓，中盘股小幅减仓，小盘股小幅加仓。
• 前五大行业：电子（12.91%）、电力设备（8.38%）、医药生物（7.11%）、通信（6.95%）、汽车（6.19%）。
• 加仓前三大行业：有色金属(+0.78%)、通信(+0.73%)、非银金融(+0.37%)；减仓前三大行业：食品饮料(-0.43%)、电子(-0.28%)、银行(-0.25%)。

债券基金久期

• 中债10年期国开债到期收益率上行8bps，中长期纯债久期中位数上升0.19，至3.79年（近5年100.00%分位数），标准差上升0.28，至2.02年。
• 短期纯债久期中位数上升0.00，至1.20年。
• 信用债基久期中位数上升0.14，至3.37年，操作积极基金占比9%，保守基金占比25%。
• 利率债基久期中位数下降0.12，至4.88年，操作积极基金占比40%，保守基金占比8%。
• 信用债基久期集中在[3.5,4)（127只）和[3,3.5)（108只）；利率债基久期集中在[5,)（171只）和[4,4.5)（49只）。
• 信用债基中，久期操作积极基金占比8.74%，保守基金占比24.67%；利率债基中，久期操作积极基金占比40.49%，保守基金占比8.15%。
• 中债1年期国开债到期收益率上行3bps，短期纯债久期中位数上升0.00，至1.20年，标准差下降0.01，至0.46年。
• 被动型政策性银行债券基金久期下降0.06，至3.80年。

风险提示

• 测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。
• 基金相关信息及数据仅作为研究使用，不作为募集或宣传材料；历史业绩不代表未来表现。