中小盘周报：看好AI+机器视觉，关注有应用场景积累的细分龙头

本周观点：看好AI+机器视觉，有应用场景积累的细分龙头有望充分受益

AI助力机器视觉实现“感知工具”向“认知引擎”的升级，持续拓展新兴应用。随着大模型、3D成像、边缘计算等AI技术的成熟，机器视觉系统不仅能够实现高精度的尺寸测量、复杂场景下的缺陷识别，还具备了实时分析、自适应调整、多模态融合等能力，真正迈入了智能化时代，催生了具身智能等新兴应用。

政策重点鼓励人工智能应用示范，有应用场景积累的细分龙头有望充分受益。2025年7月31日，国务院常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出要大力推进人工智能规模化商业化应用；8月6日，上海市人民政府办公厅发布《上海市具身智能产业发展实施方案》，提出要以物流装配、工业制造、商业零售、医疗康养、家政服务等领域为牵引，开展场景征集与任务揭榜，探索具身智能应用新业态。展望未来，具备“技术硬实力+场景软实力”的细分赛道龙头企业，有望充分享受政策红利与市场增长的双重收益。

受益标的：

• 罗普特：依托“AI+行业”深度发展战略进军大模型一体机（与浪潮合作开发）与机器人（2024年年报首次提及“AI+机器人”模式，拟开发工业巡检机器人、服务型机器人等）。
• 奥普特：目前公司消费机器人相关产品主要包括双目结构光相机、TOF相机等深度相机，2D相机，鱼眼镜头相机以及传感器（红外、测距、激光雷达）等，泰莱关节电机模组产品已在送样过程中，未来还会进入空心杯电机、无框力矩电机等市场。
• 凌云光：公司携手宇树打造FZMotion具身智能数据采集方案，助力人形机器人动作训练、数据采集和模拟仿真，2025年第一季度具身智能订单量实现大幅增长。

本周市场表现：

• 本周除万得微盘股指数外，中证500/中证1000/国证2000等中小盘指数表现优于上证50和沪深300等大盘指数。
• 芯动联科、矩子科技、晶晨股份本周涨幅居前。

下周重点：

• 中国8月LPR报价将于下周公布。
• 智元机器人首届合作伙伴大会将举办。

风险提示：宏观环境变化、IPO政策变动、再融资政策变动、并购政策变动