量化选股策略周报：指增组合本周超额回撤

核心观点

本周市场指数表现：截至2025-08-15，上证指数上涨1.70%，深证成指上涨4.55%，沪深300上涨2.37%，上证指数创2022年以来新高。通信、电子、非银金融行业表现较好，银行、钢铁、纺织服饰行业表现较差。

策略与组合

基于深度学习框架构建alpha和风险模型，打造AI体系下的低频指数增强策略，组合周度调仓，年单边换手率约5.5倍。通过组合优化勾连深度学习alpha信号与风险信号构建沪深300、中证500和中证1000指数增强组合。

绩效表现

截至2025-08-15：

• 沪深300指数上涨6.8%，沪深300指数增强组合上涨17.1%，超额收益10.3%；本周沪深300指数上涨2.4%，沪深300指数增强组合上涨1.8%，超额收益-0.6%。
• 中证500指数上涨14.7%，中证500指数增强组合上涨21.6%，超额收益6.9%；本周中证500指数上涨3.9%，中证500指数增强组合上涨3.5%，超额收益-0.4%。
• 中证1000指数上涨19.5%，中证1000指数增强组合上涨29.4%，超额收益9.9%；本周中证1000指数上涨4.1%，中证1000指数增强组合上涨3.2%，超额收益-0.9%。

风险提示

因子失效风险，模型失效风险，市场风格变动风险。