核心观点
中国证监会发布四项政策文件,旨在从源头上提高上市公司质量,推动资本市场高质量发展。
关键措施
1. 严把发行上市准入关
- 提高拟上市企业申报质量:压实企业及“关键少数”对信息披露的真实性、准确性、完整性的责任,严禁盲目谋求上市和过度融资。
- 压实中介机构“看门人”责任:建立常态化滚动式现场监管机制,强化保荐机构执业质量评价。
- 突出交易所审核主体责任:强化对财务造假、欺诈发行的防范,严查上市前突击分红和高价超募。
- 强化证监会派出机构在地监管责任:坚持时间服从质量,发挥现场检查的补充验证作用。
- 优化多层次资本市场功能衔接:研究提高上市标准,从严审核未盈利企业。
- 规范引导资本健康发展:督促企业合理确定募集资金投向和规模,加强股东穿透式监管。
- 健全全链条监督问责体系:对违规企业和中介机构严肃问责,对审核注册人员终身追责。
2. 加强上市公司监管
- 加强信息披露监管,严惩业绩造假:构建财务造假综合惩防体系,提高穿透式监管能力,严厉打击五类造假行为。
- 防范绕道减持,维护市场信心:完善减持规则体系,严格规范大股东减持行为,防范绕道减持。
- 加强现金分红监管,增强投资者回报:要求上市公司制定积极、稳定的现金分红政策,推动一年多次分红。
- 推动上市公司加强市值管理,提升投资价值:压实上市公司市值管理主体责任,鼓励股份回购,支持公司通过并购重组提升价值。
3. 加强证券公司和公募基金监管
- 校正行业机构定位:督促行业机构端正经营理念,把功能性放在首要位置,切实履行信义义务。
- 夯实合规风控基础:完善公司治理,加强合规风控建设,深化金融科技应用。
- 优化行业发展生态:深入开展中国特色金融文化建设,加强从业人员管理和廉洁从业监管。
- 促进行业功能发挥:维护市场稳定健康运行,促进提高专业能力,提升服务中长期资金能力,提升投资者长期回报,助力推进高水平开放。
- 全面强化监管执法:健全监管制度体系,提升监管能力手段,加大监管执法力度。
- 防范化解金融风险:加强风险监测防范,健全多层次流动性支持机制,及时稳妥处置风险机构。
- 抓好监管队伍建设:提升干部“政治三力”,提高履职本领素质,推进全面从严治党,健全监管问责机制。
4. 加强证监会自身建设
- 突出政治过硬:坚持和加强党对资本市场的全面领导,增强政治机关意识,把政治性人民性的要求落实到具体监管工作中。
- 突出能力过硬:着力打造堪当重任的监管干部队伍,提升监管履职能力,提升依法监管能力,严格监管问责。
- 突出作风过硬:把严的基调、严的措施、严的氛围长期坚持下去,从严加强干部监督制度建设,重拳纠治“四风”,持续保持惩治腐败高压态势。
研究结论
证监会将通过一系列政策措施,从发行准入、上市公司持续监管、中介机构监管等方面加强监管,推动形成“教科书式”的监管模式和行业标准,打造政治过硬、能力过硬、作风过硬的监管干部队伍,为资本市场高质量发展提供坚强政治保证和组织保证。