核心观点
中国证监会发布四项政策文件，旨在从源头上提高上市公司质量，推动资本市场高质量发展。
关键措施
1. 严把发行上市准入关
- 提高拟上市企业申报质量：压实企业及“关键少数”对信息披露的真实性、准确性、完整性的责任，严禁盲目谋求上市和过度融资。
- 压实中介机构“看门人”责任：建立常态化滚动式现场监管机制，强化保荐机构执业质量评价。
- 突出交易所审核主体责任：强化对财务造假、欺诈发行的防范，严查上市前突击分红和高价超募。
- 强化证监会派出机构在地监管责任：坚持时间服从质量，发挥现场检查的补充验证作用。
- 优化多层次资本市场功能衔接：研究提高上市标准，从严审核未盈利企业。
- 规范引导资本健康发展：督促企业合理确定募集资金投向和规模，加强股东穿透式监管。
- 健全全链条监督问责体系：对违规企业和中介机构严肃问责，对审核注册人员终身追责。
2. 加强上市公司监管
- 加强信息披露监管，严惩业绩造假：构建财务造假综合惩防体系，提高穿透式监管能力，严厉打击五类造假行为。
- 防范绕道减持，维护市场信心：完善减持规则体系，严格规范大股东减持行为，防范绕道减持。
- 加强现金分红监管，增强投资者回报：要求上市公司制定积极、稳定的现金分红政策，推动一年多次分红。
- 推动上市公司加强市值管理，提升投资价值：压实上市公司市值管理主体责任，鼓励股份回购，支持公司通过并购重组提升价值。
3. 加强证券公司和公募基金监管
- 校正行业机构定位：督促行业机构端正经营理念，把功能性放在首要位置，切实履行信义义务。
- 夯实合规风控基础：完善公司治理，加强合规风控建设，深化金融科技应用。
- 优化行业发展生态：深入开展中国特色金融文化建设，加强从业人员管理和廉洁从业监管。
- 促进行业功能发挥：维护市场稳定健康运行，促进提高专业能力，提升服务中长期资金能力，提升投资者长期回报，助力推进高水平开放。
- 全面强化监管执法：健全监管制度体系，提升监管能力手段，加大监管执法力度。
- 防范化解金融风险：加强风险监测防范，健全多层次流动性支持机制，及时稳妥处置风险机构。
- 抓好监管队伍建设：提升干部“政治三力”，提高履职本领素质，推进全面从严治党，健全监管问责机制。
4. 加强证监会自身建设
- 突出政治过硬：坚持和加强党对资本市场的全面领导，增强政治机关意识，把政治性人民性的要求落实到具体监管工作中。
- 突出能力过硬：着力打造堪当重任的监管干部队伍，提升监管履职能力，提升依法监管能力，严格监管问责。
- 突出作风过硬：把严的基调、严的措施、严的氛围长期坚持下去，从严加强干部监督制度建设，重拳纠治“四风”，持续保持惩治腐败高压态势。
研究结论
证监会将通过一系列政策措施，从发行准入、上市公司持续监管、中介机构监管等方面加强监管，推动形成“教科书式”的监管模式和行业标准，打造政治过硬、能力过硬、作风过硬的监管干部队伍，为资本市场高质量发展提供坚强政治保证和组织保证。
