双林股份更新推荐0807

双林当前市值270亿，我们拆分如下：1）主业：今年利润约6亿，值100亿，未来几年有望保持双位数增长，增量看点在汽车丝杠。 2）机器人：当前机器人市值预期在170亿，其包括身体行星滚柱丝杠（XP、XM），丝杠内螺纹设备（国内Top级别），线性关节模组（已拿XP小批量订单），灵巧手丝杠（YS，XM等）。< 双林股份更新&推荐-0807———————- 双林当前市值270亿，我们拆分如下：1）主业：今年利润约6亿，值100亿，未来几年有望保持双位数增长，增量看点在汽车丝杠。 2）机器人：当前机器人市值预期在170亿，其包括身体行星滚柱丝杠（XP、XM），丝杠内螺纹设备（国内Top级别），线性关节模组（已拿XP小批量订单），灵巧手丝杠（YS，XM等）。 有百亿+机器人市值预期的除拓普、三花外，典型标的有浙江荣泰、中大力德、兆威等，其共性为卡位核心零部件第一（行星-中大，灵巧手-兆威）或强确定性T链（浙江荣泰）。 双林为卡位丝杠+设备自制，关节模组（这也是上一轮大涨原因）。 往后看，我们认为#公司再上新台阶的核心看点在进T链。 现更新公司在T链进展如下：【目前公司已自己对接T ，进展顺利】。 已和T机器人事业部对接数次，老板亲自赴北美负责，港股上市也是为了后续配套T海外扩产。 【近期产业反馈T对丝杠精度提升至C3，利好磨床路线】。 公司一直坚持磨床路线，磨优于车原因在于：磨床转速在几千，车床速度在几百，车床耗材车刀需进口（单价几百元/个，车几个丝杠就会损坏），因此车在效率和成本上均比不过磨，且车的技术目前只到C3（良品率还不高）。 【公司近期拿到SFL新丝杠图纸】。 该图纸为反向式滚珠丝杠，较滚柱的区别是传动效率更高，较正向的优势是更省空间，长度70mm内径10mm，生产难度较大，预计用在手臂关节。 我们认为双林核心竞争力在于ALL in的魄力和强执行力（收购KZX节奏可以见得），拥有设备自制能力也保证了公司可配套客户快速拉产线，期待公司后续在T链进展，当前位置，给予重点推荐。