玻璃纯碱
- 市场情绪:玻璃期货和现货震荡偏弱,下游采购观望情绪浓厚,市场情绪随重磅会议落地降温。
- 供需逻辑:玻璃供给未见收缩,地产拖累刚需,投机性需求增加,库存高位。纯碱产量环比下降但维持高位,夏季检修克制产能释放,后期产能或进一步释放,光伏行业减产预期下消费走弱,库存压力加大。
- 策略:玻璃震荡,纯碱震荡偏弱。
双硅
- 硅锰:期货窄幅波动,现货价格坚挺盘整,库存下降至中位,企业套保意愿增加,关注库存和锰矿发运情况。
- 硅铁:期货小幅回落,现货价格下行,产量续增,表需降,企业利润尚可,需求韧性,但宏观政策真空期或持续降温。
- 策略:硅锰偏空,硅铁偏空。
风险
- 宏观及房地产政策、浮法玻璃下游需求、纯碱产线检修和库存变化、宏观政策、产能利用率变化、港口锰矿库存及下游需求情况。