野村控股美股招股说明书(2025-08-04版)

核心观点： 本研报介绍了由 Nomura America Finance, LLC 发行的可赎回或有息指数联结票据，其到期日为 2028 年 8 月 3 日，并由 Nomura Holdings, Inc. 提供担保。票据的支付与三个指数（SPX、RTY 和 NDXT）的表现挂钩，但存在多种风险因素。

关键数据：

• 票面金额：$3,295,000
• 发行价格：面值折扣
• 估计价值：$971.20/面值
• 指数：
  • SPX：标普 500 指数
  • RTY：FTSE Russell 2000 小盘股指数
  • NDXT：纳斯达克 100 科技股指数
• 赎回权：自 2025 年 11 月 5 日起，Nomura America Finance, LLC 可选择赎回票据
• 到期日：2028 年 8 月 3 日

研究结论：

• 票据结构： 票据的支付与三个指数的表现挂钩，但仅在指数收盘价高于或等于触发水平时才支付或有息票。票据到期时的支付金额取决于表现最差的指数，且可能低于面值。
• 风险因素：
  • 本金损失风险： 票据不保证本金返还，若指数表现不佳，投资者可能损失全部投资。
  • 收益波动风险： 票据的收益与表现最差的指数挂钩，指数的微小变化可能导致收益大幅波动。
  • 提前赎回风险： Nomura America Finance, LLC 可选择提前赎回票据，导致投资者持有期缩短，且可能无法获得预期收益。
  • 信用风险： 票据由 Nomura America Finance, LLC 发行，并由 Nomura Holdings, Inc. 担保，投资者需承担其信用风险。
  • 二级市场风险： 票据可能没有活跃的二级市场，投资者可能面临流动性不足和价格不利等问题。
  • 税收风险： 票据的税收处理存在不确定性，投资者需咨询税务顾问。

总体而言，该票据存在较高的风险，投资者需谨慎评估自身风险承受能力后再进行投资。