钢材市场
- 市场情绪与价格：市场情绪减弱，钢材价格回调。昨日螺纹钢期货收于3305元/吨，热卷主力合约收于3390元/吨。现货成交环比减弱，全国建材成交7.8万吨。
- 供需逻辑：建材消费有所减弱，库存环比小幅增加，但整体略好于季节性。板材产量增加，基本面优于季节性，出口对板材消费拉动明显。
- 政策影响：近期反内卷、扩内需、稳增长政策密集提出，提振市场情绪，但重要会议结束后部分表述不及预期，加上北京降雨影响消费，市场情绪降温。
- 后续关注：下游消费和反内卷进展情况。
策略建议
风险提示
- 宏观政策、成材需求情况、钢材出口、钢厂利润、成本支撑等。
铁矿市场
- 市场分析：铁矿石期货价格震荡下行。现货贸易商报价积极性一般，钢厂采购以刚需为主。全国主港铁矿累计成交68.2万吨，环比下跌29.11%。
- 供需逻辑：供给方面，7月份铁矿石发运存在季节性回落，但价格上涨导致供给支撑较强；需求方面，钢厂日均铁水产量下降，但铁水产量仍维持高位，短期消费韧性较好；库存方面，整体基本面表现较好。
- 长期展望：供需依旧偏宽松，关注铁水产量和铁矿石海漂量变化。
策略建议
风险提示
- 宏观情绪，铁矿发运、钢厂利润、港口库存、废钢供应等。
双焦市场
- 市场分析：黑色建材商品价格大幅下跌，双焦期货弱势运行，焦煤主力合约以跌停收盘。进口蒙煤成交量转弱，贸易商谨慎观望。
- 逻辑观点：重要会议闭幕，部分政策表述未及预期，市场情绪降温。焦煤方面，矿山复产进度较慢，供应仍偏紧张；焦炭方面，焦企利润持续受限，采购以刚需为主。下游钢厂利润状况尚可，铁水产量保持高位。
策略建议
风险提示
- 宏观政策、钢厂利润、焦化利润、煤炭供给、基差风险等。
动力煤市场
- 市场分析：产区供应收缩，市场挺价情绪升温。港口下游刚需采购完成，贸易商对旺季预期向好，市场报价走高。进口煤炭报价重心小幅上移。
- 需求逻辑：进入七月底，下游日耗攀升，需求持续走强，短期煤炭价格震荡偏强运行。中长期看，供应宽松格局未改，关注非电煤消费和补库情况。
策略建议
