跨境支付安全合规，被低估的赛道

核心观点与关键数据

• 跨境支付与区块链交易安全的重要性：本次研报深入探讨了跨境支付与区块链交易的安全性，强调产业发展需重视安全合规与反洗钱，指出部分公司已在全球范围内在这些领域取得显著进展。市场对安全合规、反洗钱的预期存在低估，需持续关注行业逻辑演变。
• 8月1号布局机遇：建议投资者在8月1号前布局中长期机遇，强调“得场景者得天下”的理念，特别提到跨境支付赛道和相关A股公司的重要角色。新增的安全相关标的被推荐为关注重点，特别是在香港和A股公司合作背景下的安全解决方案。

加密货币产业链中的合规与监控价值分析

• 合规与监控的重要性：汇报人详细阐述了加密货币产业中合规与监控的重要性，特别是分析与监控方向被低估的现状。通过全球视角，特别是海外成功公司的例子（如估值超过90亿美元的Analysis公司），展示了该领域的发展潜力和刚需性。
• 政策共识：对比不同地区的政策差异，强调无论在哪国，反洗钱监管和合规化都是共识。香港市场在发行人监管和反洗钱方面的决心，以及国投（前美亚）在这一领域的潜力和预期差。

Web 3流动性及其在链上交易与支付服务的应用

• 流动性影响：讨论了Web 3产业趋势下，中国和海外市场充裕流动性对链上交易及B端支付服务的推动作用。流动性主要影响链上交易和支付服务两个环节，其中链上交易世界和基建厂商将显著受益。
• 市场空间：市场空间被评估为百亿美金级别，且有海外成功案例的估值可作为参考，表明该赛道广阔且具备高增长潜力。中美立法交集及反洗钱监管对赛道的重要性，并强调关注美亚等公司基本面及增长催化的机会。

金融科技领域投资机会与场景应用策略

• 三条投资线索：从三条线索梳理了金融科技领域的投资机会：一是关注受益于牌照稀缺性的相关持股公司（如百事达和中安在线）；二是基建类企业（如OSL、教材、李玉龙和国投）；三是从香港场景角度出发，重点看好流动性和全新业务模式许可带来的机会，特别是支付和跨境支付场景。
• 场景应用重要性：强调场景应用的重要性，并认为大宗商品的跨境贸易将是大币支付的潜力领域。建议关注发行基建类企业和应用场景板块。

研究结论

• 布局时机：8月1号前后是布局国投智能及跨境支付产业链的良好时机，立法后不会立即出现止盈盘，因为后续的产业、海外及政策性催化将持续进行。
• 公司前景：国投作为在合规场景有成功案例和国资背景的企业，在链上交易世界和现实世界支付领域均有较大变化，市场空间广阔，有望从立法和流动性充裕的双重因素中获得持续参与机会。
• 投资建议：建议关注发行基建类的潜在发行方、现有交易所、反洗钱系统建设商等；关注各类应用场景的建设与发展。具体公司选择上，看好大B端（如联合常量）和小B端（如小商新国都、新大陆）的发展前景。