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潮玩市场
- 中国集换式卡牌市场规模从2019年的28亿元增长至2024年的263亿元（CAGR 56.6%），预计2029年达446亿元（CAGR 11.1%）。
- 潮玩市场核心在于优质IP，女性市场和国漫IP或加速崛起。
- 看好：上海电影、姚记科技、布鲁可、奥飞娱乐，受益标的包括华立科技、泡泡玛特。
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中国CIPS跨境支付
- CIPS系统已有168家直接参与者，清算网络全球化布局完成，累计处理金额超600万亿元。
- 2024年CIPS业务金额达175.49万亿元（同比增长43%），延续高景气趋势。
- CIPS从“量增”迈向“质变”，人民币国际化基础设施持续强化。
- 核心公司：高伟达、新国都、新大陆、拉卡拉、南天信息、京北方。
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中国新材料投资思路
- 参考日本经验，平台型新材料企业具备穿越牛熊能力。
- 中国新材料产业成就显著，但关键材料仍依赖进口，创新能力待提升。
- 选股方向：
- 平台型公司：鼎龙股份、华懋科技（潜在：时代新材、凯盛科技）。
- 把握“1-N”国产化进程：徐州博康（光刻胶单体）、强力新材、彤程新材、容大感光、世名科技。
- 前沿材料跟踪：超材料、超导材料、碳纳米管、钙钛矿、高端气凝胶（光启技术、西部超导、安泰科技）。
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电力行业基本面反转
- 3月全社会用电量同比+4.8%，火电电量降幅收窄（同比-2.3%）。
- 容量电价提升，电价降幅可控，能源价格回落（动力煤同比降163元/吨，LNG到岸价降约20%）。
- 电力行业从弱势红利转向强势红利，关注三个组合：
- 红利防御组合：长江电力、川投能源、申能股份。
- 弹性火电组合：华电国际AH、华能国际AH、建投能源。
- 绿电进攻组合：龙源电力H、新天绿色能源、福能股份。
