- 核心矛盾:主力合约收盘于5232元/吨(-134),跌幅-2.5%;现货端山东银星报价5850元/吨(-70),山东俄针报价5300元/吨(-120),山东金鱼报价4120元/吨(-30)。短期利好出尽,情绪回落,政策真空期下定价将回归基本面主导。昨日政治局会议强调“依法依规治理企业无序竞争”及“推进重点行业产能治理”,与市场预期存在预期差。
- 基本面分析:供应高位,库存高位;四大用纸生产利润偏低,开工率偏低,且新增产能投产,短期过剩压力较大。需求端缺乏长期大幅增量,但8月进入消费旺季,对纸浆需求有季节性提振,但下游采购意愿未积极。
- 市场情绪与价格预测:市场情绪回落,现货报价走弱,盘面价格下行但难跌破前期低点,预计价格回落后震荡为主。追空谨慎,建议观望。
- 利多解读:美元汇率大幅走强、宏观政策发力。
- 利空解读:海外报价持续下跌。