固态电池设备行业周报：头部电池厂继续扩产，车企固态上车计划再加速

核心观点

• 市场回顾：本周上证指数上涨1.67%，固态电池指数上涨3.49%，锂电设备（中信）上涨4.14%，锂电池（中信）上涨4.01%。年初至今，固态电池指数上涨25.54%，锂电设备（中信）上涨36.08%，锂电池（中信）上涨11.06%。
• 产业链价格跟踪：本周碳酸锂价格环比上涨7600元/吨至7.3万元/吨；磷酸铁锂价格环比上涨0.22万元/吨至3.27万元/吨；三元材料（523）价格环比上涨3.45元/千克至110.55元/千克；六氟磷酸锂价格环比上涨0.03万元/吨至4.95万元/吨；石墨电极平均价环比上涨420元/吨至1.19万元/吨。
• 行业新闻&公司公告：清陶能源固态电池专用材料项目进入试生产阶段；宁德时代新增10GWh磷酸铁锂电池产能；欣旺达义乌动力电池项目获受理；上汽计划于10万级新车搭载半固态电池；奔驰正在加速推进电动车固态电池上车。
• 动力电池需求跟踪：2025年1-6月全国动力和其他电池累计产量同比+60.4%，累计增速较上月放缓2.2pct；全国动力电池装车量同比+47.3%，累计增速较上月放缓3.1pct；全国动力电池出口量同比+26.5%，累计增速较上月放缓2.7pct。2025年前5月欧洲30国乘用车（纯电动）注册量同比+27.8%，乘用车（混合电动）注册量同比+18.6%。
• 锂电设备板块观点：2025年以来，固态电池技术持续获突破，多家车企计划于2027年左右开始搭载全固态电池，行业产业化进程加快。随着中试线的陆续落地以及锂电扩产周期的重启，设备企业基本面有望持续改善。建议关注前道设备企业（纳科诺尔、宏工科技、曼恩斯特、信宇人等）、锂电设备龙头企业（先导智能、赢合科技、利元亨等）以及布局增量环节企业（骄成超声、海目星、联赢激光、先惠技术、誉辰智能等）。
• 风险提示：锂电池行业需求超预期下滑、固态电池技术进展不及预期、政策落地不及预期。

关键数据

• 碳酸锂价格：7.3万元/吨，环比+7600元/吨
• 磷酸铁锂价格：3.27万元/吨，环比+0.22万元/吨
• 三元材料（523）价格：110.55元/千克，环比+3.45元/千克
• 六氟磷酸锂价格：4.95万元/吨，环比+0.03万元/吨
• 石墨电极平均价：1.19万元/吨，环比+420元/吨
• 全国动力和其他电池产量：697.3GWh，同比+60.4%
• 全国动力电池装车量：299.6GWh，同比+47.3%
• 全国动力电池出口量：81.6GWh，同比+26.5%
• 欧洲30国乘用车（纯电动）注册量：95.2万辆，同比+27.8%
• 欧洲30国乘用车（混合电动）注册量：196.7万辆，同比+18.6%

研究结论

• 固态电池产业化进程加快，设备企业基本面有望持续改善。
• 行业景气度提升，相关设备企业值得关注。
• 需关注行业需求变化、技术进展和政策落地等风险因素。