今日PCB板块大涨主要因mSAP工艺在PCB中的应用进展超预期。mSAP制程要求使用可剥离超薄载体铜箔,该铜箔厚度≤9um,由载体层、剥离层、超薄铜箔层组成,需满足厚度≤3um、表面轮廓Rz≤1.5um、剥离力稳定可控等要求。
目前,日本三井占据载体铜箔市场份额高达90%,国产替代空间广阔。德福科技自主研发的载体铜箔已通过某存储芯片龙头公司的验证和审厂。公司计划收购的卢森堡铜箔是全球高端IT铜箔龙头企业之一,载体铜箔产品已量产应用于国际顶尖厂商产品。
盈利预测方面,测算德福科技26年业绩为11e(锂电铜箔2+载体铜箔1+卢森堡8)。若载体铜箔放量超预期,公司业绩有望进一步增长,坚定看好公司发展前景。