申万新消费今日国家育儿补贴重磅发布每年3600元助力03岁婴幼儿成长母

国家育儿补贴政策于7月28日重磅发布，自2025年1月1日起，每孩每年可领取3600元补贴直至年满3周岁，合计3年可领取1.08万元，预计每年惠及2000多万个婴幼儿家庭。政策向前追溯3年，且各地方省市预计将加码补贴，形成地方补贴热潮。我国已全面进入生育友好型社会，经济、时间、服务、文化各层面支持政策不断，部分地方如呼和浩特市已推出高额补贴方案。

母婴消费板块重申以下看点：

1. 精细化+消费升级助力母婴板块规模逆势增长，国货崛起高歌猛进，细分行业CR10中国货市占率大幅提升，国货逐步登顶行业话语权。
2. 从生育到养育，母婴消费品受益于孩子成长路径，相关医疗服务、乳制品、轻工、洗护、童装、母婴连锁标的崛起在即。

具体细分行业建议：

• 童装与家居：推荐嘉曼服饰（暇步士IP）、森马服饰（经营拐点已至），运动Kids推荐安踏、特步，家纺推荐罗莱生活、水星家纺。
• 婴童洗护：推荐润本股份（推新快、品类矩阵齐全、高安全性心智、线上爆款能力），高端品牌New Page与大众品牌红色小象双轮驱动，New Page线上高增放量，红色小象产品优化迎趋势扭转。
• 母婴用品连锁：推荐孩子王（主业稳健、“三扩”战略、拥抱AI），爱婴室（双品牌融合、精细化运营、合作打开业绩天花板）。
• 建议关注：月子及产后服务一体化知名公司圣贝拉。