一周市场行情与宏观重点事件概览
本周观点与宏观重点事件
- 市场观点：本周全球股市收涨，中国股市续创新高，资金面驱动行情，大基建板块和反内卷概念领涨，银行股表现偏弱。下周关注美国对全球国家对等关税暂缓期、中美经贸会谈、中央政治局会议等宏观事件。
- 重点事件：
- 7月LPR报价持稳。
- 《住房租赁条例》公布，自2025年9月15日起施行。
- 新能源汽车反“内卷”升级，国家监管加码。
- 发改委召开企业座谈会，健全国企民企协同发展机制。
- 市场监管局约谈外卖平台企业，规范“外卖大战”。
- 国家领导人会见欧盟领导人，强调中欧合作。
- 价格法修正草案公布，明确不正当价格行为认定标准。
- 第二批12只新型浮动费率基金产品获证监会注册。
- 上半年一般公共预算支出同比增长3.4%。
- 锰系头部企业举办反内卷研讨会，推动行业节能减排。
- 国常会部署逐步推行免费学前教育。
- 第三批690亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金下达。
一周市场行情总览
- 全球股市：以美元计价的全球股市收涨，MSCI全球指数涨1.43%，前沿市场>发达市场>新兴市场。
- 中国股市：A股沪深京三市日均成交额18490亿元，环比放量3025亿元。主要指数普涨，科创50指数涨4.63%表现最好，上证50指数涨1.12%跑输大盘。
- 行业表现：全球GICS一级行业全部收涨，医疗保健领涨；A股材料领涨，公用事业跑输大盘。
- 中信一级行业：26个上涨，4个下跌，煤炭领涨，银行跌幅最大。
- 风格表现：价值风格跑赢成长，市值风格偏中盘。
- 期指基差：IH、IF、IC、IM近6个月基差走势图显示...
指数估值与盈利预测概览
- 宽基指数估值：估值水平概览图显示...
- 一级行业估值：一级行业估值概览图显示...
- 股权风险溢价：沪深300、中证500、中证1000的ERP小幅下行。
- 盈利预测：沪深300盈利增速调高至8.00%，中证500、中证1000盈利增速调低。
流动性与资金流向跟踪
- 利率与汇率：10年期、1年期利率上行，利差扩大。美元指数97，离岸人民币7.16。
- 交易型资金：北向日均成交额增加402亿元，融资余额增加392亿元。
- ETF资金：跟踪沪深300、中证500、中证1000、中证A500的ETF份额变动情况。
国内宏观高频数据跟踪
- 供给端：上游开工率保持平稳，粗钢产量稳定，轮胎开工率回升。
- 消费端：一手房成交量弱于季节性，土地成交面积稳定，乘用车零售销量同比增速回落，二手房挂牌量增加，挂牌价稳定。
- 通胀观察：生产资料价格低位震荡，大宗商品指数周涨跌幅...
风险提示
