计算机行业周报：AI产业有望进入“技术+政策”共振上行周期

一、海外大厂AI业务持续推进 谷歌公布二季度财报，AI业务持续拓展。谷歌云计算业务二季度营收达136亿美元，同比增长31.67%；搜索引擎业务持续保持韧性增长，Gemini应用目前的MAU已超过4.5亿，并宣布上调全年资本支出至850亿美元。

二、世界人工智能大会成功举办，国内AI政策支持有望加码 世界人工智能大会成功举办，规格高于往年水平。大会围绕“智能时代 同球共济”为主题，设置会议论坛、展览展示、赛事评奖、应用体验、创新孵化等5大板块。国务院总理李强出席开幕式并致辞，围绕如何把握人工智能公共产品属性、推进人工智能发展和治理，提出三点建议：更加注重普及普惠、更加注重创新合作、更加注重共同治理。华为昇腾384超节点亮相，阶跃星辰发布新一代基础大模型Step 3，蚂蚁AI健康管家入选2025世界人工智能大会重磅奖项。

三、全球大模型技术预计迭代加速 OpenAI旗下大模型GPT-5预计于近期发布。与此前单一架构版本不同，GPT-5将整合o3推理模型及多项内部技术，形成一个可同时处理文本、代码、图像与工具调用的统一系统，从而取代现有的o系列与GPT系列并行格局。

四、投资建议 受益标的: 大模型：科大讯飞、昆仑万维等 AI编程应用：卓易信息、鼎捷软件、汉得信息等 AI办公应用：金山办公、福昕软件、合合信息等 AI多模态:万兴科技、虹软科技、美图公司等 AI教育应用：佳发教育、竞业达等 AI医疗应用：卫宁健康、嘉和美康、润达医疗等

五、风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。