人形机器人行业周报-周观点：人形机器人进展频出，持续关注人形机器人板块

行业动态与投资建议

近期人形机器人行业迎来密集催化，国内外厂商加速布局。国内华为、字节、比亚迪等企业加大投入，海外特斯拉、1X、Figure AI等推进商业化。DeepSeek人工智能公司推动通用机器人大模型发展，助力人形机器人实现具身智能，产业链进入“百花齐放”阶段。人形机器人进入工业场景已成趋势，商业化落地可期。

产业端关键事件：

• 公司端：
  • 优必选：天工行者订单达百台，教育科研领域预计交付超300台。
  • 朗毅机器人：完成数千万元天使轮融资，由英诺天使基金领投。
  • 特斯拉：Optimus机器人入驻主题餐厅，从事招待、送餐任务。
  • 汉阳科技：完成超亿元B+轮融资，用于技术研发和量产提升。
  • 智元机器人：获正大集团旗下正大机器人战略投资，拓展垂直领域业务。
  • 模量科技：完成千万级天使轮融资，用于产品研发和市场推广。
  • 格力电器：申请“空调机器人控制方法”专利，提供周身空气调节服务。
  • 光谷东智：发布“光子”系列人形机器人，面向交互服务领域。
  • 德昌电机：成立人形机器人业务合资企业，布局研发与制造。
  • 优必选：Walker S2全球首创热插拔自主换电系统，实现7×24小时工作。
  • Figure：展示F.03电池，推进仿人机器人技术路线。
  • 宇树科技：启动IPO，王兴兴持股35%。
• 政策端：
  • 工信部表示将持续培育人形机器人、元宇宙等未来产业，推动创新发展。

投资建议： 建议关注受益的国内零部件厂商，如总成（三花智控、拓普集团）、减速器（双环传动、中大力德）、电机（鸣志电器）等。赛力斯、华为机器人产业链亦值得关注。后续建议关注英伟达GTC大会等事件催化。

风险提示： 人形机器人研发进展不及预期、商业化落地不及预期、供应商环节竞争加剧。