阿斯麦电话会议问答20250721

核心观点与关键数据

• EUV业务增长变化：

  • 预计全年EUV业务增长约30%（年初预期略高），主要增量来自安装基础管理业务，因部分客户设备配置未达满负荷运行，收入归属升级业务。
  • 高ASP推动收入增长，但设备数量减少利好毛利率；3800机型占比提升，客户产能需求降低。
  • DUV业务与年初预期一致，中国市场收入贡献超预期，预计全年超25%（年初20%）。

• 中国市场收入贡献：

  • 预计2023年中国收入贡献达25%，未因潜在限制提前拉货，需求强劲，积压订单中中国占比接近25%。

• HighNA EUV进展：

  • 客户验证阶段（2026/2027量产），进展良好，订单含LowNA和HighNA机型，但未披露HighNA具体数量。
  • 2023年Q2订单波动较大，不提供2026年业绩指引。

• 存储与DUV业务：

  • 先进存储需求旺盛（HBM驱动），逻辑与存储投资同步，Q2存储订单占比16%（Q1占比40%）。
  • EUV在高阶存储中采用率提升，客户EUV层数增加；下一代平台预计持续至2030年。

• 积压订单调整：

  • 14亿欧元订单调整与中国出口限制相关（DUV为主），Q4环比减少约4亿欧元，主要因上半年升级业务高峰回落，EUV服务收入持续增长。

• HighNA EUV里程碑：

  • 分为R&D验证（5000技术）、大规模量产导入（5200机型已出货），关键在于2024年设备成熟度验证，量产通过后客户将导入实际生产。