阿斯麦公司- ASML -2026年第二季度业绩电话会

核心观点

• 业绩超预期：2026年第二季度总净销售额为93亿欧元，超出指引上限；净系统销售额为66亿欧元，其中EUV系统销售额为38亿欧元，非EUV系统销售额为28亿欧元。
• 安装基地管理销售强劲：安装基地管理销售额为28亿欧元，超出指引约30%，主要受额外升级业务推动。
• 盈利能力强劲：第二季度毛利率为54%，超出指引；净收入为29亿欧元，占总净销售额的31.3%。
• 未来展望乐观：公司上调2026年全年指引，预计总净销售额在430亿至440亿欧元之间，毛利率在54%至56%之间。
• 需求强劲：客户需求持续强劲，公司产能扩张以满足需求，并预计未来几年需求将持续增长。
• 技术路线：EUV技术持续进展，Intel已开始使用EUV技术生产部分Intel Core Ultra系列三处理器，标志着EUV技术在生产环境中的成熟。
• 产能计划：公司计划在2027年将低NA EUV产能提高约30%，并正在调查2028年进一步扩大产能的可能性。
• 业务展望：公司预计2026年非EUV系统销售额将增长约25%，安装基地管理销售额将增长超过30%。
• 中国市场：公司预计中国市场将占2026年总净销售额的约20%。
• 研发投入：公司将继续加大研发投入，以保持技术领先地位。

关键数据

• 2026年第二季度总净销售额：93亿欧元
• 2026年第二季度净系统销售额：66亿欧元
• 2026年第二季度EUV系统销售额：38亿欧元
• 2026年第二季度安装基地管理销售额：28亿欧元
• 2026年第二季度毛利率：54%
• 2026年第二季度净收入：29亿欧元
• 2026年全年总净销售额指引：430亿至440亿欧元
• 2026年全年毛利率指引：54%至56%
• 2026年全年低NA EUV系统出货量：约65台
• 2026年全年非EUV系统销售额增长：约25%
• 2026年全年安装基地管理销售额增长：超过30%

研究结论

ASML公司2026年第二季度业绩表现强劲，公司上调全年指引，显示出对未来市场需求的乐观态度。公司将继续加大研发投入，扩大产能，以满足客户不断增长的需求，并保持技术领先地位。