核心观点与关键数据
- 政策聚焦：近半月政策聚焦扩内需、稳外资、强科技，有5大焦点：
- 城市更新：7.14-15中央城市工作会议强调城市发展从增量扩张转向存量提质增效，主抓手为城市更新，目标为建设“创新、宜居、美丽、韧性、文明、智慧”城市。
- “反内卷”：多部门聚焦新能源汽车行业，包括成本调查、价格监测、产品一致性检查、车企支付账期承诺等。
- “十五五”规划：7.18全国政协上半年宏观经济形势分析座谈会要求研究中长期经济社会发展战略性、前瞻性问题，包括经济社会发展目标任务、新质生产力、扩内需、共同富裕等。
- 稳外资：多部门出招，包括7.16商务部发布境外投资者以分配利润直接投资税收抵免政策落实工作的通知，7.18发改委印发鼓励外商投资企业境内再投资若干措施的通知，后续将出台新版《鼓励外商投资产业目录》。
- 强科技：7.13上交所发布《科创板上市公司自律监管指引第5号-科创成长层》，重点服务未盈利科技企业。
- 重要会议与政策：
- 中共中央：7.17-18民营经济人士形势政策座谈会，要求民营经济人士增强发展定力、激发创新精神、强化法治思维、增强责任意识。
- 全国政协：7.18上半年宏观经济形势分析座谈会，聚焦“十五五”规划，要求研究中长期经济社会发展的战略性、前瞻性问题。
- 国常会：7.16研究做强国内大循环重点政策举措落实工作，听取规范新能源汽车产业竞争秩序情况的汇报，强调优化消费品供给、扩大新质生产力、新兴服务业等领域投资。
- 中共中央：7.14-15中央城市工作会议，强调城市发展已从大规模增量扩张阶段转向存量提质增效，主抓手在于城市更新，目标为建设“创新、宜居、美丽、韧性、文明、智慧”城市。
- 市场监管总局等：7.18工信部、发改委、市场监管总局联合召开新能源汽车行业座谈会，同日市场监管总局约谈饿了么、美团、京东三家平台企业，要求进一步规范促销行为。
- 部委政策：多部门出招部署稳外资、强科技、稳就业，包括发改委鼓励外商企业境内再投资，商务部关于做好境外投资者相关税收抵免政策，上交所发布科创成长层监管指引，国务院进一步加大稳就业政策支持力度。
- 地方政策：各地继续发力稳经济，如北京发布深化改革提振消费专项行动方案，杭州发布315家重点拟上市企业名录，广东支持生育津贴直接发放给参保人。
- 行业与产业政策：近期地方继续松地产，如北京支持公积金付首付，加快科技创新和产业创新深度融合。
- 研究结论：
- 下半年应会召开二十届四中全会审议“十五五”规划编制建议，按惯例，本次应会公布四中全会召开时间，且可能强调继续围绕“十五五”期间经济社会发展目标、新质生产力、扩内需、共同富裕等重点问题继续研究。
- 短期紧盯：年中政治局会议、各部门各地学习会议精神、可能的中央全会（审议“十五五”规划编制建议），关注更多细化部署。
- 风险提示：外部环境、政策力度、地缘博弈等超预期变化。
