一、行情回顾
- 电力设备新能源板块（中信）2025年7月14日-18日上涨0.5%，今年以来累计涨幅为4.7%。
- 细分板块表现：光伏设备下跌1.49%；风电设备上涨0.39%；电池上涨1.67%；电网设备上涨0.87%。
二、本周核心观点
2.1 新能源发电
2.1.1 光伏：多晶硅价格站上4万元/吨，产业链有望全面价格上行。
- 核心关注方向：供给侧改革下的涨价机会（协鑫科技、通威股份等）、新技术带来的中长期成长性机会（迈为股份、爱旭股份等）、钙钛矿GW级布局带来的产业化机会（金晶科技等）。
2.1.2 风电&电网：英国放宽AR7海上风电准入门槛，推动更多项目加速落地。
- 建议关注：海缆（东方电缆、中天科技）、单桩（大金重工、天顺风能）、主机（金风科技、运达股份）、零部件（金雷股份、日月股份等）。
2.1.3 氢能&储能：
- 氢能：10万吨/年液态阳光甲醇项目制氢单元获批，总投资30.82亿元。
- 储能：7月W1储能相关招标项目20个，中标项目27个，中标规模2611.33MW/6319.16MWh。
- 建议关注：阳光电源、海博思创、上能电气等大储方向。
2.2 新能源车
- 美国商务部对从中国进口的阳极石墨征收93.5%的初步反倾销税。
- 建议关注：固态电池（星云股份、英联股份等）、高端PCB铜箔（德福科技、铜冠铜箔等）、锂电龙头（宁德时代、科达利等）、产业化复合集流体（英联股份、宝明科技等）。
三、光伏产业链价格动态
四、一周重要新闻
4.1 新闻概览
- 新能源汽车：必和必拓联手两大中企加速矿山绿色转型、跨经营区电力交易方案获批、规范新能源汽车产业竞争秩序、优步联手百度推进无人驾驶出租车布局全球市场。
- 光伏：重庆分布式光伏扩容8.47GW、创维光伏零碳智慧园区、华电766.6MW光伏组件采购、光储融合新生态。
- 风电：山东风电项目招标、远景助力非洲风电项目并网、云南风电项目启动竞配、远景、运达入选国家能源集团风电项目。
- 储能：四川虚拟电厂建设运营管理实施方案、甘肃绿电直连实施方案、中车德令哈储能系统采购、青海首个省级容量电价标准。
4.2 行业资讯
- 新能源汽车：必和必拓与中国企业合作、跨经营区电力交易方案获批、规范新能源汽车产业竞争秩序、优步与百度合作无人驾驶。
- 光伏：重庆分布式光伏扩容、创维光伏零碳智慧园区、华电光伏组件采购、光储融合新生态。
- 风电：山东风电项目招标、远景助力非洲风电项目并网、云南风电项目启动竞配、远景、运达入选国家能源集团风电项目。
- 储能：四川虚拟电厂建设运营管理实施方案、甘肃绿电直连实施方案、中车德令哈储能系统采购、青海首个省级容量电价标准。
4.3 公司新闻
- 新能源汽车：长城汽车股票期权限制行权、诺德新材控股股东股份解除冻结。
- 光伏：兆新股份控股子公司减资、东方日升股东股份质押、赛伍技术为子公司提供担保。
- 风电：远东股份董事长增持股份、恒润股份受让孙公司股权。
- 储能：安孚科技对外投资进展、东方日升下属公司提供担保。
五、风险提示
- 新能源装机不及预期、新能源发电政策不及预期、宏观经济不及预期。
