国产AI投资机会

发言人1 00:00质上是一样的。发言人1 00:36发言人1 01:28发言人1 02:00发言人1 02:38发言人1 03:12 这个背景下，cos这边引发了一个我们为什么说是有一个这样的变化，他引发了一个节奏，目前来看越来越多的这个人开始流出来。因为它的酱汁以后，很多人就发现体验差了很多，甚至cloud这两天也有降。我们自己也发现这个问题，所以这是导致cloud的热度上升高则降至。发言人1 04:16目前来看国内很多人，你说我要去用的啥模型，正好赶上K2也能支持cloud code，那我就用一下，出现了这样一个热度的上升。所以我们总结下来就是kimi它也是赶上了这个临界点，或者说借助了这个cloudcode的这个火，它开始有热度的上升。这里面其实我们觉得说这个事情进一步推演会倒逼逼的这个新模型的发布。为什么这么说呢？因为在当下我们可以看到一个趋势，就是什么呢？就是在5月28号发布了那个模型，但是到现在为止还没有发布新的一个版本。但是从理论上来说，defect的0528版本训练一个周的时间大概是四个周到六个周。那理论上来说最迟六个周的话，0528的版本在7月16号左右应该已经有有成品，如果效果好，那就应该是快了。发言人1 05:03所以我们从这个角度来看，我们就是说在当下的背景下，国内KI赶上K2的赶上那个cloud的热度，有可能把自己的热度带起来。所以这就导致有可能会倒逼big speak也在这方面加速。其实对于国内的行业而言也是比较重要的，有人选才会加速。所以我们会觉得说K2可能会倒逼这个RE的新版本加速的可能性。这样的话有助于国内能够快速的去冲击cloud3.7，因为本轮海外的AD可能爆发时间点就是在二月底，cloud的发布3.7带来了一个大的一个爆发，然后进一步带来了爆发，带来了这样一个情况。所以我们会觉得说在当下的背景下，我们简单来说就是海外进入到一个agent加速的阶段，这个主要是cloudcode带起来的，国内就是K2的这个热度上来倒逼也加速。所以两个两个产品的竞争有助于国内也开始突破3.7。发言人1 06:01所以目前来看，我们对于投资的观点就是短期主要看agent的一个主题标的，然后看这波agent的效果能不能上一个台阶。那么互联网大厂又会迎来像今年上半年跌的这个行情。要加大对数据中心的建设，对所以和云的需求。所以我们分为两步走。第一步就是知道把AD的主题炒作起来了。第二个就是看能不能扩展到大厂加速去布局了。如果大厂这边觉得AD的这个状态，这个效果是可以的那数据中心的就要加速了。发言人1 06:31因为毕竟都是开源的，所以从这个角度来看，那么怎么样去检验大厂也要进入到观察腾讯，腾讯对于开源的模型是很积极拥抱的。如果腾讯上面也上了PPR，那说明a link的拐点真的到来了。数据中心这些就可以很确定的会有大的一个爆发。这是目前的一个临界点视角来看，我们总结一下就是海外agent因为cloudcode的崛起直接导致OpenAI被迫加速，所以海外agent加速的状态，所以亚马逊运营的产业链还会继续加速，这个主要就是生命线和生电子资产。然后另外一方面就是我们觉得说国内有可能K2和这个会互相竞争，加速国产夜景的推动。发言人1 07:13国产夜景其实主要看标签，当时炒kidding的时候打上标签的是值得买。所以我们就说值得买可能是一个主题相关性标题。另外一方面就是有可能会炒到大厂的alink。大厂的link逻辑就是谁愿意积极拥抱大厂，大厂就把流量包给他，这个就是老一批link公司了。字节的link就是标签是汉德，阿里的link的标签是实际信息，本来还有金桥，那么这个腾讯的alink的标签就是范威，华为的agent就是赛懿。所以我们 短期就是这些A型的公司可以关注一下标签是值得买。然后剩下的就是几个大厂的小弟他的一个关注度，剩下的就看后面这种国产的竞争能不能带动绝对实力。发言人1 07:57开始超过3.7。如果能够确定性超过3.7，那么我们觉得说整个行业就会带来一波数据中心的机会。数据中心的话就是位置比较低的，像润德，以及说像这个光环，以及说它的上游，上游其实是也会弹性比较大。上游的话就是潍柴重机，以及说像这个店员的麦格米特，以及说像业内的因为英维克，以及说数据中心的保险公司数据互联和万国，也是可以关注一下的。发言人1 08:20所以我们会觉得说国产AI目前来看就是呃总整体这几个催化的事件。一个是看虚拟的一个主题标的，另外一个就看一下其他战场的eight，然后后面看能不能进一步的扩散到数据中心。这里面有个时间点就是能不能就说腾讯也开始陷入km了，这个等一下观察一下。对，然后后面的话这两天也可以关注一下7米的一个调用量。如果调用量能进一步上升的话，可能会有进一步的发展趋势。所以我们觉得说现在我们更觉得是海外A0的1个临界点，以及说国内可能倒逼大家去突破3.7的一个临界点。以上就是我们汇报今天课，谢谢各位的参会。