周度评估及策略推荐
- 重大宏观事件：中央城市工作会议召开，李强主持国务院常务会议研究做强国内大循环政策，监管总局规范直播电商，国家能源局发布电力负荷数据，两部门调整超豪华小汽车消费税，黄仁勋谈AI发展，英伟达重启H20芯片对华供货。
- 经济与企业盈利：中国第二季度GDP年率5.2%，6月社会消费品零售总额同比增长4.8%，规模以上工业增加值同比增长6.8%，房地产开发投资同比下降11.2%，6月CPI上涨0.1%，PPI下降3.6%，6月末社会融资规模同比增长8.9%，M2同比增长8.3%，6月出口同比增长5.8%，进口增长1.1%，5月规模以上工业增加值同比增长5.8%。
- 利率与信用环境：10年期国债利率反弹，信用债利率下降，信用利差回落，DR007利率维持低位，流动性宽松。
- 小结：反内卷带动相关板块股价上涨，大金融板块反弹，市场风险偏好回升；海外关注美国对各国征收关税影响，国内关注7月中央政治局会议，预计反内卷成重要主题；策略上关注市场风格转换机会，建议逢低做多IF股指期货。
- 基本面评估：估值驱动，基差，市盈率，经济/企业盈利，利率/信用环境，资金面，重要事件，多空评分-1+1-10+20，简评贴水收敛，估值处于偏低水平，短期经济高频数据偏弱，6月社融增速稳定，资金面中性偏多，关注七月政治局会议。
- 交易策略建议：单边持有少量IM多单，IM长期存在贴水；单边IH多单，新一轮降息周期开启，高分红资产有望受益。
期现市场
- 现货周度行情：上证综指上涨0.69%，深证成指上涨2.04%，科创50上涨1.32%，创业板指上涨3.17%，沪深300上涨1.09%，上证50上涨0.28%，中证500上涨1.20%，中证1000上涨1.41%，恒生指数上涨2.84%，AH比价下跌1.74%，道琼斯指数下跌0.07%，纳斯达克指数上涨1.51%，标普500上涨0.59%。
- 期货周度行情：IF当月上涨0.75%，IF次月上涨1.16%，IF下季上涨1.08%，IF隔季上涨0.87%；IH当月下跌0.21%，IH次月上涨0.18%，IH下季上涨0.21%，IH隔季上涨0.21%；IC当月上涨0.99%，IC次月上涨1.35%，IC下季上涨1.35%，IC隔季上涨1.26%；IM当月上涨1.23%，IM次月上涨1.53%，IM下季上涨1.46%，IM隔季上涨1.46%。
- 图表分析：大盘成交量，股指期货总成交和持仓，IH合约贴水率，股指期货总成交和持仓，IF合约贴水率，股指期货总成交和持仓，IC合约贴水率，股指期货总成交和持仓，IM合约贴水率，股指期货总成交和持仓，IF/IH主力比值，IC/IH主力比值，IC/IF主力比值，IM/IC主力比值，IM/IH主力比值，IM/IF主力比值。
经济与企业盈利
- 图表分析：GDP增速，PMI，消费增速，进出口增速，投资增速，制造业、房地产、基建投资增速，全体A股非金融上市公司营业收入，全体A股非金融上市公司经营净现金流。
利率与信用环境
- 图表分析：国债利率，3年期AA-利率，宏观流动性DR007，政策利率逆回购7天期利率与逆回购投放量，中美10年债利率对比，中美10年债利差，中美流动性与汇率走势，M1和M2增速，社会融资规模，社融及主要分项，长贷和短贷。
资金面
- 图表分析：外资净买入，新成立偏股型基金份额，融资余额和融资新增额，主要ETF申赎，股东增减持，IPO数量。
估值
