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连夜发文继续战略看多高端军贸军贸专题2装备体系视角下我国的军
2025-07-18
未知机构
HEE
核心观点
:站在军工逻辑转换节点,高端军贸短期事件催化明确,整体叙事硬朗,将贯穿军工十五五投资。高端装备出海迎来需求拐点,军贸利润空间巨大,足以重塑军工格局,整体需求或远超市场预期。
关键数据
:
军贸收入/GDP:我国2024年仅为0.06%,与俄罗斯接近;俄罗斯2008年约为7%;美国1953年高达约22.47%;2024年美国为0.41%。
需求测算:若提升至美国1953年水平,我国军贸出口额将达约1047亿美元,占2024年军费预算的44%(测算为估算,存在误差)。
装备类别
:高端歼击机、预警机、防空导弹系统构筑的防空体系化出口带来想象力,低成本类陆装武器装备景气度提升。
国别角度
:重点关注中东、东南亚、北非体系对抗的强需求,欧洲预期差最大在于供给端能力不足带来的反向输出。
推荐标的
:
重点推荐军贸卡位型主机企业:中航沈飞&国睿科技、中航成飞、中航西飞、内蒙一机。
其他方向建议关注:广东宏大、北化股份、航天南湖、FPV产业链相关个股。
【国联民生军工】【国联民生军工】,与俄罗斯比例年。国睿科技、中航成飞、中航西飞、内蒙一机。产业链相关个股。
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