工业行业并购活动在中端市场交易活动及展望

核心观点

• 工业领域并购活动增长： 尽管市场环境充满挑战，但工业领域的并购活动在2024年仍然保持增长，交易量同比增长0.5%。预计2025年并购活动将进一步反弹，主要受私募股权买家回归、买卖双方估值差距缩小、经济状况改善和市场信心增强等因素推动。
• 估值趋势： 2024年工业领域并购估值有所下降，平均EV/EBITDA为9.0倍。工程产品和高性能建筑（HVAC）领域受益于市场趋势，估值较高。周期性领域如环境健康与安全（EHS）和金属制造面临压力。
• 宏观经济背景： 美国经济在2024年略有放缓，但消费支出保持强劲增长。政府支出对数据中心、替代能源生产、工业自动化和制造业项目等工业领域项目构成关键推动力。劳动力市场依然紧张，但开始稳定，熟练劳动力短缺问题仍然存在。
• 行业趋势： 技术采用和集成、政府管理层更迭、电力生产需求以及供应链重组是推动行业活动和并购的关键趋势。工业领域公司越来越多地采用人工智能（AI）驱动的分析、物联网（IoT）设备和技术自动化，以优化生产流程、提高供应链效率并降低运营成本。

关键数据

• 2024年工业领域并购交易量同比增长0.5%，达到1652宗。
• 战略买家占2024年工业领域交易的58.6%，金融买家占41.4%。
• 2024年工业领域平均EV/EBITDA为9.0倍，平均债务 multiples 为3.3倍。
• 2025年工业领域预期将出现复苏，私募股权并购活动将增加。

研究结论

• 工业领域公司正在积极调整以应对不断变化的经济环境，寻求拥有强大平衡表和产品多样化的并购机会。
• 预计2025年并购活动将进一步增长，主要受私募股权买家回归、买卖双方估值差距缩小、经济状况改善和市场信心增强等因素推动。
• 技术采用和集成、政府管理层更迭、电力生产需求以及供应链重组是推动行业活动和并购的关键趋势。
• 工业领域公司越来越多地采用人工智能（AI）驱动的分析、物联网（IoT）设备和技术自动化，以优化生产流程、提高供应链效率并降低运营成本。