行业概览
本报告覆盖了信息服务业中的多家公司，包括 CoStar Group Inc.（股票代码：EFX）、Equifax Inc.（股票代码：FDS）、Fair Isaac Corp.（股票代码：FICO）、Gartner Inc.（股票代码：IT）、Moody's Corporation（股票代码：MCO）、MSCI Inc.（股票代码：MSCI）、S&P Global Inc.（股票代码：SPGI）和 TransUnion（股票代码：TRU）。报告分析了这些公司的股价表现、估值、盈利预测和业务前景，并提供了投资建议。
股价表现与估值
- 自 2025 年 4 月以来，信息服务业的股价表现落后于市场平均水平。
- 报告中涵盖的公司中，Verisk Analytics Inc.（股票代码：VRSK）的股价表现最佳，而 Fair Isaac Corp.（股票代码：FICO）的表现最差。
- 相对于标普 500 指数，信息服务业的估值普遍处于溢价状态，其中 CoStar Group Inc.（股票代码：EFX）的溢价最高，而 Gartner Inc.（股票代码：IT）的溢价最低。
盈利预测
- 报告更新了多家公司的盈利预测，并对 2025 年的业绩进行了展望。
- CoStar Group Inc.（股票代码：EFX）的 2025 年收入增长预测为 +14.2%，EBITDA 预测为 374 亿美元。
- Equifax Inc.（股票代码：FDS）的 2025 年收入增长预测为 +5.1%，EBITDA 预测为 491 亿美元。
- Fair Isaac Corp.（股票代码：FICO）的 2025 年收入增长预测为 +25%，EBITDA 预测为 28.88 亿美元。
- Gartner Inc.（股票代码：IT）的 2025 年收入增长预测为 +5.0%，EBITDA 预测为 1,596 亿美元。
- Moody's Corporation（股票代码：MCO）的 2025 年收入增长预测为 +6%，EBITDA 预测为 241 亿美元。
- MSCI Inc.（股票代码：MSCI）的 2025 年收入增长预测为 +7.7%，EBITDA 预测为 1,842 亿美元。
- S&P Global Inc.（股票代码：SPGI）的 2025 年收入增长预测为 +5.6%，EBITDA 预测为 7,387 亿美元。
- TransUnion（股票代码：TRU）的 2025 年收入增长预测为 +5.7%，EBITDA 预测为 1,601 亿美元。
投资建议
- 报告对多家公司维持“买入”评级，并对部分公司上调了目标价。
- Deutsche Bank 将 CoStar Group Inc.（股票代码：EFX）的目标价上调至 285 美元，并维持“买入”评级。
- Deutsche Bank 将 TransUnion（股票代码：TRU）的目标价上调至 116 美元，并维持“买入”评级。
- Deutsche Bank 将 Fair Isaac Corp.（股票代码：FICO）的目标价维持在 2,440 美元，并维持“买入”评级。
- Deutsche Bank 将 Gartner Inc.（股票代码：IT）的目标价上调至 463 美元，并维持“买入”评级。
- Deutsche Bank 将 MSCI Inc.（股票代码：MSCI）的目标价上调至 640 美元，并维持“买入”评级。
- Deutsche Bank 将 S&P Global Inc.（股票代码：SPGI）的目标价上调至 604 美元，并维持“买入”评级。
- Deutsche Bank 将 Verisk Analytics Inc.（股票代码：VRSK）的目标价维持在 310 美元，并维持“持有”评级。
风险提示
- 报告指出，宏观经济下行、利率上升、竞争加剧、技术风险（包括网络安全）、监管风险和国际业务风险（包括汇率波动）是信息服务业面临的主要风险。
- 此外，报告还强调了合同续约风险、EBITDA 增长不及预期、行业或宏观因素、网络安全风险、执行风险和资本配置风险等风险因素。
关键数据
- 报告中包含了多家公司 2025 年第二季度的关键财务数据，包括收入、EBITDA、EPS 和 FCF。
- 报告还提供了与房贷市场、证券发行市场和并购市场相关的宏观经济数据。
