冷却系统是数据中心调节温度和湿度的关键,其稳定运行对数据中心可靠性和正常运行至关重要。数据中心功耗随着智算中心的发展大幅提升,传统风冷方案难以满足散热需求,液冷技术成为市场新一代机柜架构的必选方案。同时,国家“双碳”目标战略框架下,数据中心PUE指标要求逐年提高,液冷方案在数据中心的应用渗透率有望加速提升。
液冷技术主要分为冷板式、浸没式和喷淋式三种技术路线,其中冷板式液冷是当前大规模或存量数据中心改造的主流方案。冷板式液冷系统由一次侧冷源、二次侧热捕获和冷量分配单元CDU三个要素构成。冷源是冷量传递的上游环节,冷却方式选择与数据中心所处地理环境和制冷温度要求相关;CDU是二次侧热量交换的关键环节,其性能与内含的循环泵和热交换器性能相关;二次侧热捕获是冷量传递的最终环节,包括冷板、分液歧管、快接头和管路等。
投资建议关注液冷全链条方案提供商和高价值量/国产化率较低的细分环节零部件供应商。核心推荐公司包括英维克、中菱环境、同飞股份、高润股份、科创新源、川环科技和飞龙股份。