大金重工20250708更新总结
经营情况
- 上半年利润预计5.1-5.7亿,同比高增,主要驱动因素包括:
- 海外交付量同比增长
- 贸易条款从FOB为主转为DAP为主
- 汇兑收益贡献(Q1正贡献5千万,欧元升值+在手外汇体量增长)
发运与订单
- Q2确收海外海风4-5万吨(含NSC A段单桩、WAK单桩、海塔等)
- 下半年发运预计好于上半年(H1确收近9万吨)
- 在手订单:年初至今欧洲单桩项目新增三中二,累计在手订单近50万吨
- 2025年交付量15-20万吨,2026年交付量约25万吨(确收看航运时间)
- 今年可能补充部分2026年急单
- 下半年行业签约景气度预计较高
产能建设
- 自建船预计Q3/Q4下水
- 唐山基地:Q3完成试制,12月初首个项目切割点火,明年上半年正式发运
电站情况
- Q2利润贡献环比持平,单季度几千万
- 年内预计无新增并网项目
- 唐山项目预计明年二三季度并网