内容摘要
7月4日，资金面充盈宽松，主要回购利率继续下行；银行间主要利率债走势有所分化，中短端延续下行，长端小幅上行；转债市场跟随权益市场有所分化，转债个券多数下跌；主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化。
债市要闻
国内要闻
- 财政部部长蓝佛安出席2025年金砖国家财长和央行行长会议，表示中方愿深化金砖财金合作，支持金砖国家新开发银行运营发展。
- 央行发布《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》，明确CIPS参与者账户管理、注资、资金结算等流程。
- 沪深交易所修订发布ETF风险管理业务指引，将于2025年8月1日起施行，旨在加强ETF风险管理，保护投资者合法权益。
国际要闻
- 马斯克宣布成立“美国党”，旨在“避免美国破产”，计划明年参选，挑战特朗普在共和党内的权威地位。
大宗商品
- 国际原油期货价格下跌，布伦特9月原油期货收跌0.72%至68.30美元/桶；现货黄金上涨0.33%至3337.15美元/盎司；NYMEX天然气价格收跌0.53%至3.387美元/盎司。
资金面
公开市场操作
- 央行以固定利率、数量招标方式开展340亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，单日净回笼资金4919亿元。
资金利率
- 资金面充盈宽松，主要回购利率继续下行，DR001下行0.10bp至1.314%，DR007下行4.52bp至1.422%。
债市动态
利率债
现券收益率走势
- 银行间主要利率债走势有所分化，中短端受资金面宽松提振延续下行，长端因股债跷跷板效应而小幅上行。10年期国债活跃券收益率上行0.15bp至1.6410%，10年期国开债活跃券收益率上行0.15bp至1.7175%。
债券招标情况
信用债
二级市场成交异动
- 2只产业债成交价格偏离幅度超10%，“H1碧地01”跌超66%，“H0中骏02”跌超19%。
信用债事件
- 融创中国拟配发股份募资偿还约56亿元境内债券；花样年控股境外债重组支持协议截止日期延长至7月11日；万科及控股子公司担保余额为798.71亿元；亿达中国附属公司大连圣北贷款逾期遭强制执行；咸阳金控因非市场化发行收到交易商协会自律处分；黔东南开投子公司黔交旅公司被列为被执行人；桑德环境涉及两起金融借款合同纠纷，预重整工作仍在进行中；信阳市宏信国有资本运营集团结清逾期的13张商票；泸州汇兴投资集团结清逾期的3张商票；中建国际投资取消发行“25中建投资SCP004”。
可转债
权益及转债指数
- 权益市场三大股指涨跌不一，上证指数收涨0.32%，深证成指、创业板指分别收跌0.25%、0.36%。转债市场主要指数有所分化，中证转债、上证转债分别收涨0.15%、0.24%，深证转债收跌0.01%。转债市场成交额828.35亿元，较前一交易日放量150.47亿元。个券多数下跌，167支收涨，294支下跌，7支持平。上涨个券中，新上市电化转债涨停57%，安克转债涨超36%；下跌个券中，应急转债跌逾10%，精锻转债跌逾9%。
转债跟踪
- 晶澳转债公告董事会提议下修转股价格；起帆转债、欧晶转债、盈峰转债、回天转债、建工转债公告即将触发转股价格下修条件。精锻转债、会通转债、齐鲁转债公告将提前赎回。
海外债市
美债市场
欧债市场
- 主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化，德国10年期国债收益率下行1bp至2.57%，法国10年期国债收益率上行1bp，意大利、英国10年期国债收益率保持不变，西班牙10年期国债收益率下行1bp。
中资美元债每日价格变动
