特种玻纤布专家交流

核心观点

• AI 时代下，特种玻纤布行业将诞生新的材料龙头，中材科技作为行业龙头，将迎来新的成长机会。
• 特种玻纤布业务未来 2-3 年有望再创中材科技原有的业务体量。
• 上游石英玻璃布的战略物资属性，将影响行业格局和市场份额。
• 低膨胀特种玻纤布领域，日本企业占据主导地位，国内企业如泰山、红河、富桥等正在积极布局。

关键数据

• 目前二代石英玻璃布需求约 15 万米，产能约 100 万米，渗透率偏低。
• 预计到 2023 年第三季度，三代石英玻璃布需求将达到 700-900 米，泰山等国内企业产能能够满足需求。
• 预计 2023 年下半年，马九材料出货量占马八材料的 5%-20%，到 2027 年，马九材料出货量占比可能达到 30% 左右。
• 目前低膨胀石英玻璃布行业需求远大于国内产能，预计国内企业如泰山、红河、富桥等将逐步提升市场份额。

研究结论

• 中材科技在特种玻纤布领域具备规模、性能等方面的优势，未来发展潜力巨大。
• 上游石英玻璃布的供应情况将影响行业龙头企业的市场份额和盈利能力。
• 低膨胀特种玻纤布领域，国内企业将迎来发展机遇，有望逐步提升市场份额。