并购市场概述
2024年，巴西并购活动交易量增至1,426笔，同比增长1.9%。战略性买家在交易中占63.5%，财务性买家占36.5%。巴西投资者主导82.3%的交易，外国投资者占17.7%。活跃行业包括科技（软件/IT）、金融/保险、能源、医疗保健和食品及饮料。
并购交易分析
- 交易趋势：2024年已宣布交易数量呈波动趋势，软件/IT、金融机构/服务、能源行业交易活跃。
- 重点交易：Bimbo集团收购Wickbold、Enauta与3R石油合并、Bradesco收购约翰迪尔银行股份、Ultrapar增持Hidrovias do Brasil股份、莫布利收购托克与斯托克控制权等。
资本市场活动
- IPO与后续融资：2024年无IPO，10家后续融资共募集资金259亿雷亚尔，同比下降18.8%。
- 市场表现：Ibovespa/B3指数下跌10.4%，通货膨胀率4.83%，SELIC基准利率12.25%，雷亚尔对美元贬值27.4%。
- 上市板块：金融机构、基础设施/能源、施工、物流、医疗保健、食品和饮料等板块活跃。
市盈率分析
- 行业对比：金融/银行市盈率21.0倍（国际同行20.9倍），零售市盈率5.9倍（国际同行18.1倍），IT/相关B2B服务市盈率5.3倍（国际同行16.0倍）。
高绩效与低绩效公司
- 高绩效者：Embraer（工业）、BFR（消费品）、MARFRIG（消费品）、Santos Brasil（物流）。
- 低绩效者：Gol Linhas Aéreas（航空公司）、Magalu（零售）、COGNA（教育）、YDUQS（教育）、CVC（旅游业）。
市值排名前10家公司
- 巴西石油公司、瓦莱公司、伊藤银行控股公司、Ambev S.A.、WEG S.A.、Banco Bradesco S.A.、Banque BNP Paribas S.A.、Banco do Brasil S.A.、Santander Bank (Brasil) S.A.、Itaúsa - Investimentos Itaú S.A.。
M&A交易统计
- 2024年并购交易总额134.19亿雷亚尔，同比增长20.283%。
宏观经济指标
- 2025年预计通货膨胀率3.7%-4.3%，名义利率4.5%-5.5%，实际GDP增长率4.8%-5.0%，汇率4.50-4.66雷亚尔/美元，直接投资占GDP比例3.0%-3.8%，国际储备325-330亿美元，公共债务占GDP比例71.7%-74.4%，失业率3.0%-3.8%。
