冰轮环境调研更新本周两场交流继续重点推荐07061客户

1、客户：近期获得两个大订单，一个来自美国integra，金额4100万美元，采用磁悬浮式压缩机；另一个来自澳大利亚，金额2.7亿人民币。今年海外订单占比80%，美国订单占比50%。海外工厂已通过Open AI、Meta、微软验厂认证，主要通过integra和novva等合作方承接订单，目前在谈项目较多。
2、战略：预计未来2-3年景气度无忧，重心转向海外市场（美国、澳大利亚、东南亚、中东），因国内竞争激烈（美的、格力降价），而海外市场竞争格局较好，与江森、特灵、开利等竞争且价格优势明显。
3、新产品：去年7月推出升级版IDC专用CM磁悬浮、气悬浮系列及FanWal风墙（室内侧），今年风墙和冷却塔订单约1亿元。
4、传统业务：冷链业务（食品加工厂、物流冷链中心）回暖，能源化工筑底，看好海工天然气船（与深海科技相关）市场。
5、Q2业绩：预计上半年持平，Q2增长可能达10%以上。
观点：美国AIDC投资今明两年景气度高，中东东南亚或启动，公司在外资竞争下海外产能紧缺，顿汉布什下半年有望兑现订单，推动业绩与估值提升。业绩预期2024/2025年分别为7.4/8.7亿元，对应14/12倍估值，继续重点推荐。