A股策略周报：开启新征程

A股策略周报：开启新征程

周度观点

• 预计A股将有效突破3400点，开启新一轮结构性慢牛行情。

核心逻辑

1. 全球化布局：逆全球化无法逆转中国全球化进程，中国将加速海外布局，重塑全球贸易利益格局。
2. 制造业优势：中国制造业凭借规模、供应链完整性、创新能力和成本效率，长期占据全球产业链核心地位。
3. 军事实力提升：中国军事实力提升为全球化进程提供战略保障，增强一带一路布局和企业出海信心。
4. 股市资产质量优化：IPO发行从增量思维转向存量思维，并购重组受重视，退市常态化提升优质资产证券化率。
5. 制度建设完善：市场监管和稳定机制成熟，投资者保护机制逐步完善，违法违规成本显著提升。
6. 低利率时代股权配置需求增长：居民资产股票配置比例仍低，利率下行推动银行存款向股票市场配置。
7. 经济复苏温和漫长：新旧动能转换下，经济复苏节奏温和且漫长，对应股票市场以慢牛形式展开。

指数与热点分析

• 指数稳步攀升，量能温和放大，市场运行健康。
• 热点切换健康有序，军工、固态电池等产业逻辑板块走强，持续性较好。
• 7月市场有望延续上涨态势，高股息蓝筹和成长公司业绩兑现受关注。

投资建议

• 抓住景气度线索，看好军工、医药、汽车、家电、TMT等板块。
• 重视高分红板块，在利率下行背景下稀缺性增强。

一周数据

• 市场普涨，中小盘股表现较好，计算机、非银电力设备行业领跑。
• 两市换手率回升，成交趋于活跃，融资余额显著增长。
• 估值水平整体合理，科创50指数明显提升。

风险提示

• 经济数据大幅低于预期，外部环境恶化。