行业点评报告：官媒、高层接连发声，供给侧改革有望深化

文化传媒 2025-07-02 开源证券路仁假

核心观点：中央财经委员会第六次会议强调治理光伏行业低价无序竞争，推动供给侧改革，与人民日报文章《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》主旨一致，表明高层决心破除行业内卷，推动健康发展。
关键数据：531抢装潮后，下半年光伏行业需求转弱，产业链价格全线承压，多环节产品价格已跌破现金成本线。
行业改革：头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产，头部硅料企业正主动推进多晶硅产能整合，企业行为契合政策导向，推动供需结构改善。
投资建议：
- 硅料环节：关注协鑫科技、通威股份、大全能源、新特能源。
- BC环节：关注爱旭股份、隆基绿能、帝尔激光、海目星、英诺激光。
- 电池环节：关注博迁新材、帝科股份、聚和材料。
- 切片环节：关注高测股份、美畅股份。
- 辅材环节：关注福斯特、福莱特、信义光能。
- 石英砂：关注石英股份、欧晶科技、凯德石英。
风险提示：行业产能出清进展不及预期，政策力度不及预期，新技术导入进度不及预期。