量能支撑下 A 股有望延续震荡偏强格局，关注科技题材股及中报超预期方向

周一市场综述

• 沪深三大指数呈现震荡走高态势，延续近期市场重心震荡回升的趋势。
• 个股涨多跌少，市场情绪活跃，赚钱效应良好。
• 两市成交额14869亿元，显示市场交易活跃程度较高。
• 行业方面，航天航空、游戏、船舶制造、医疗服务、光伏设备等板块涨幅居前；证券、银行等板块跌幅居前。
• 概念股方面，人脑工程、盲盒经济、CRO、全息技术、光刻机等概念股涨幅居前；券商、参股期货等概念股跌幅居前。

盘面点评

• 军工板块：航天航空等军工股大涨，受头部船舶公司换股并购进展及九三胜利日大阅兵消息影响。
  • 政策支持：国防预算持续增长，武器升级和智能化发展。
  • 地缘风险：俄乌冲突、以伊冲突等地缘风险可能催化军工行业。
  • 行业确定性：国产大飞机订单饱满，产业链附加值有望提升。
  • 投资建议：逢低关注航空、飞行武器、国防信息化等细分领域。
• 人脑工程概念股：马斯克旗下Neuralink展示最新研究成果，推动概念炒作。
  • 提醒投资者理性投资，目前大概率仍处于炒概念阶段。
• 游戏股：文化传媒行业受AI技术赋能，游戏、短剧等产业前景较好。
  • AI应用落地、谷子经济及短剧热度推动游戏股上涨。
  • 投资建议：逢低关注游戏、短剧、互动影游等。
• 新能源赛道：光伏设备等新能源赛道股活跃，固态电池技术取得进展。
  • 技术性反弹需求：新能源赛道调整较为充分，2025年或为产业化关键拐点。
  • 基本面支撑：全球“双碳”目标推动锂电、光伏等需求持续。
  • 政策支持：光伏供给侧改革力度有望加大，或将蔓延至其他行业。
  • 投资建议：逢低关注新能源赛道。

后市大势研判

• 短期行情有望保持相对强势，指数短期大概率呈现震荡偏强格局。
• 中长期看，A股有望延续震荡上行趋势。
  • 政策支持：金融支持高质量发展政策落地，7月年中会议定调下半年政策方向。
  • 流动性改善：美联储降息预期与国内货币宽松空间打开，险资入市放宽等政策促进权益市场流动性。
• 投资机会：
  • 中报业绩超预期方向：逢低布局中报业绩有改善预期的低位股。
  • 科技方向：军工、机器人行业、泛AI、半导体、数字经济（数字货币），逢低布局，但需规避纯概念炒作、估值过高的品种。
  • 超跌反弹方向：新能源、券商，逢回调择机低吸。

风险提示

• 股市有风险，投资需谨慎。
• 本报告不构成个人投资建议，仅供参考。