制造成长周报（第20期）：马斯克赞赏OptimusGen3团队，阿里云升级自驾训练框架

行业动态

• 人形机器人：银河通用完成11亿元融资；天安门广场阅兵将安排无人智能力量参阅；特斯拉Optimus V3将集成Grok语音助手；宇树科技年度营收超10亿元。
• 智能驾驶：阿里云推出自动驾驶模型训练推理加速框架。
• 低空经济：第三届低空（苏州）产业创新生态大会召开。

政府新闻

• 人形机器人：南京市政府审议《南京市具身智能机器人产业发展行动计划（2025—2027年）》。
• 智能驾驶：广州目标到2027年L2（含）以上级别智能网联汽车新车占比超90%。
• 低空经济：民航法修订草案二审稿拟充实促进低空经济发展措施。
• 深海科技：上海市海洋局发布海洋产业发展规划征求意见稿。

公司动态

• 人形机器人：征和与卓益得携手探索机器人传动技术；领益智造举办机器人战略发布会；越疆发布大负载协作机器人CR30H（关节速度300°/s）；雷赛智能首发“20自由度”灵巧手解决方案。

热点事件点评

• 马斯克赞赏特斯拉Optimus Gen3研发团队，或表示研发进度符合预期。

本周重点关注标的

• 龙溪股份、金帝股份、汇成真空、应流股份、鼎阳科技。

行业投资观点

1. 人形机器人：把握价值量和卡位，关注关节模组、灵巧手、减速器、丝杠、关节轴承+连杆、电机、本体及代工、传感器、设备等环节。
2. AI基建：关注汉钟精机、冰轮环境、应流股份等。
3. 自主可控-国产化率低：关注普源精电、鼎阳科技、优利德等。
4. 低空经济：关注应流股份、宗申动力等。
5. 智能焊接机器人：关注柏楚电子。
6. 3D打印：关注铂力特、华曙高科。
7. X射线检测设备：关注奕瑞科技。
8. 核聚变：关注应流股份、江苏神通、海陆重工。
9. 商业航天：关注上海沪工、广电计量、应流股份。

风险提示

• 行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。

成长板块上市公司行情回顾

• 行业新闻：人形机器人领域融资活跃，政府政策支持力度加大，企业技术突破显著。
• 政府动态：多地出台政策推动机器人产业发展，低空经济、深海科技等领域受重视。
• 公司动态：产业链企业积极布局，产品创新和应用场景拓展加速。

重点公司盈利预测及估值

（具体数据未在摘要中体现）