硅铁
- 成本端：青海、宁夏硅石到厂价170-230元/吨，神府兰炭小料570-640元/吨，河北石家庄70#氧化铁皮710-750元/吨，硅铁成本弱稳运行，产业亏幅收窄。
- 现货：72硅铁报5050-5200元/吨，75硅铁报5600-5750元/吨自然块现金含税出厂。钢招方面，江苏某钢厂硅铁招标价格5570元/吨，数量900吨，承兑含税到厂。现货询盘成交好转，产业悲观情绪有改观。
- 仓单：硅铁仓单6976张环比持平，预报3351张环比增加1089张，仓单和预报合计51635吨环比增5445吨，关注7月可交割量和新一轮仓单变化。
- 技术分析：日K线收小阴线多头排列持续，KDJ线交弱死叉，1小时K线在60均线上震荡上行，短期有承压迹象。
- 观点：低位宽幅震荡中一底已现，关注09合约5000附近支撑和5550附近压力。
- 核心逻辑：
- 成本下降边际递减，盘面利润修复中，关注兰炭提涨预期。
- 周度供需错配收窄，企业库存积累，关注大厂复产预期兑现。
- 悲观情绪有改观，07合约交割博弈倒计时，关注新驱动。
- 关注内蒙电价调整预期。
锰硅
- 锰矿：South32最新8月南非半碳酸块典型值Mn36.9%报盘3.90美元/吨度，澳块典型值Mn42%报盘4.35美元/吨度。本周锰矿现货报价上调0.8元/吨度左右，矿商报价保持坚挺状态。
- 现货：6517北方报5530-5580元/吨，南方报5550-5600元/吨现金含税出厂。供应近两月在修复，从紧张转紧平衡状态，社会降库放缓，主要体现在交割库存下降但企业库存增加，钢厂库存回升。成本端，焦炭降价兑现后转提涨预期，锰矿震荡偏强，但需要关注内蒙电价下调预期，整体成本下移边际递减，产业利润缓慢修复中。
- 仓单：锰硅仓单91999张环比减少482张，仓单预报674张环比持平，仓单和预报合计463365吨环比减2410吨，交割库降库持续，关注可流通仓单量。
- 技术分析：日K线收小阴线，KDJ线胶着，1小时K线在60均线上震荡反弹，关注60日均线压力。
- 观点：低位宽幅震荡中的一底已现，产业等待反弹套保机会，投机关注5700附近压力位突破情况。
- 核心逻辑：
- 8月期矿涨跌分化，现货报价坚挺。
- 焦炭降价预期兑现后转提涨预期，碳估值低位震荡格局等待上修。
- 锰硅周度供需错配收窄，产业去库放缓。
- 美联储降息预期在，锰硅估值修复中，关注产业套保意愿。
