周报2025年6月27日：两融资金大幅净流入，遗传规划300超额表现优异

2025-06-29 陆豪,康作宁,陈阅川,陆诵韬国联民生证券记忆待续

主动量化策略跟踪：红利增强策略和成长中性策略本周分别实现0.66%和0.62%的超额收益。
多维度择时模型：宏观Logit预测值上升，模型保持多头信号（0.75）；中观景气度指数有所下降，本周石油石化、电池、电机II景气度增幅最大，传媒、动物保健II、玻璃玻纤降幅最大；大盘宽基指数估值均有所上升，中证500结构风险较高；IC信号出现空头。
Barra风格因子表现：本周动量（反转）因子表现较好，规模因子表现较差；本月波动性因子表现较好，最近一年动量（反转）因子和质量因子表现较好。
资金流：两融资金本周净流入252.04亿元，从2023年7月至2025年6月27日净流入近4923.98亿元。
行业轮动跟踪：配置种植业、银行、酒店餐饮、食品饮料、照明设备II；无剔除版因子轮动行业增强收益为2.31%，超额为0.54%，双剔除版超额为-0.40%。
遗传规划指增跟踪：沪深300指数增强组合本周超额0.58%，今年以来超额收益0.79%；中证500、中证1000、中证全指指数增强组合今年以来超额收益分别为3.48%、4.55%、7.48%。