全球最具影响力的资本 | 前瞻思维研究院 | 2024年11月

核心观点

• 复杂性上升：日益增长的全球相互联系、监管变化、气候风险和技术进步给资产所有者带来了前所未有的复杂性，要求他们超越传统方法，拥抱面向创新和弹性的思维方式。
• 风险2.0：传统的风险管理方法不足以应对当今复杂且相互关联的风险，需要采用更全面的风险2.0框架，理解和应对系统性风险。
• 总体投资组合方法（TPA）：TPA方法强调利用最大灵活性来利用机会，包括可持续性以及风险和回报，与风险2.0的理念相契合。
• 可持续性：可持续性成为投资的重要考量因素，资产所有者越来越关注ESG因素和净零排放目标，但同时也面临着平衡这些目标与财务表现和受托责任方面的挑战。
• 政治影响力：政治因素对投资决策的影响日益增加，政府利用政策和法规来塑造符合国家优先事项的金融战略，资产所有者需要采用复杂的方法来管理财务回报、监管合规和利益相关者影响之间的交叉点。
• 地缘政治风险：地缘政治稳定性的变化以及去全球化趋势正在创造新的风险和不确定性，要求投资者通过制定能够捕捉不同市场中的新兴多样化机会的战略来适应这一变化。

关键数据

• 前三大资产所有者：日本政府养老基金（GPIF）、挪威中央银行投资管理（挪威中央投资公司）和中央投资公司。
• 前100家资产所有者总资产管理规模（AUM）：26.3万亿美元，较上一年增长12.3%。
• 资产类型分布：养老基金占51.2%，主权财富基金占38.9%，外包CIO和主信托占9.3%，基金会和捐赠基金占0.6%。
• 区域分布：欧洲、中东和非洲，亚太地区和北美每个都接近三分之一。
• 前20名资产所有者：占总体AUM的55.6%，其中9只是主权财富基金，9只是养老基金，2只是OCIO。
• 资产配置：股票、固定收益和另类投资是主要配置方向，不同区域和资产类型的配置比例存在差异。

研究结论

• 资产所有者面临着日益增长的复杂性和风险，需要采用更全面的风险管理方法和前瞻性的投资策略。
• 可持续性和净零排放目标成为投资的重要考量因素，但同时也面临着挑战。
• 政治因素和地缘政治风险对投资决策的影响日益增加，需要投资者采取相应的应对措施。
• TPA方法为资产所有者提供了灵活性和前瞻性，有助于应对复杂性和风险。