- 市场行情回顾:上周受伊朗-以色列冲突影响,全球风险偏好骤降,主要股指下跌。本周冲突缓和,市场情绪修复,股指回补缺口。经济数据方面,LPR维持不变,美国维持利率不变但分歧扩大。
- 股指期货数据分析:上周多数合约下跌,远月合约贴水收敛,市场情绪未转悲观。基差逐步回归合理区间,反映空头对冲需求减弱。
- 期权数据分析:期权成交量回升,PCR处于历史高位,期权卖方不看跌。加权平均隐含波动率在15%-21%附近,整体偏低。
- 后市展望:短期指数或在风险溢价回落背景下维持震荡上行。中期需关注企业盈利、政策补贴节奏及小盘股波动三大变量。建议短期2成仓位做多IF或IC,套利策略暂时空仓,期权策略继续持有认沽牛市价差。