加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-06-25版)

Royal Bank of Canada (RBC) 正在发行自动赎回或有息票障碍票据（“票据”），该票据与三个基准指数（纳斯达克100指数、罗素2000指数和标普500指数）中表现最差的指数挂钩。票据的关键条款包括：

• 或有息票：如果票据未自动赎回，且每个基准指数在之前的息票观察日的收盘价大于或等于其息票阈值（初始基准指数价值的75%），则投资者将在每个息票支付日获得9.60%的年利率的或有息票。
• 赎回条款：如果任何息票观察日的每个基准指数收盘价大于或等于其初始基准指数价值，则票据将自动赎回，投资者将收到100%的本金加上应计的或有息票。
• 到期赎回：如果票据未被自动赎回，且表现最差的基准指数的最终价值大于或等于其障碍价值（初始基准指数价值的60%），则投资者将在到期日收到本金和任何应计的或有息票。如果表现最差的基准指数的最终价值低于其障碍价值，则投资者将损失1%的本金，每低于初始基准指数价值1%，损失1%。

风险提示：

• 投资者可能在到期时损失部分或全部本金。
• 投资者可能不会收到任何或有息票。
• 票据的任何付款将仅取决于表现最差的基准指数。
• 投资者不会参与任何基准指数的升值，因此潜在回报有限。
• 票据可能被自动赎回，导致总回报较低。
• 票据的付款取决于RBC的信用风险。
• 美国联邦所得税后果不确定。

二级市场风险：

• 票据可能没有活跃的二级市场。
• 票据的初始估计价值将低于公开要约价格。
• 票据的初始估计价值只是一个估计，计算时间为交易日期。

其他风险：

• RBC及其附属公司的业务和交易活动可能产生利益冲突。
• RBC的子公司RBC Capital Markets, LLC作为计算代理机构可能产生利益冲突。
• 票据与三个基准指数挂钩，每个基准指数都存在特定的风险，例如小公司风险、非美国证券风险等。
• 法律或监管变化可能导致票据加速到期。
• 市场中断事件或基准指数的调整可能导致票据付款推迟或不利影响。