国轩高科与亿航智能达成战略合作，中天科技预中标红海湾六主缆

一、新能源发电

1. 光伏

• 需求疲软，硅料价格持续下行。本周n型复投料成交均价环比下降6.27%，n型颗粒硅成交均价环比下降2.90%。受下游需求疲软和硅料企业产能置换推进影响，产业链成交疲软，价格整体下行。6月硅料产出预计环比上调约8%。
• 核心关注方向：
  • 供给侧偏刚性、后续需求复苏后价格弹性更大的硅料和玻璃，核心关注协鑫科技、通威股份、福莱特等。
  • 新技术背景下带来的中长期成长性机会，核心关注爱旭股份、聚和材料等。

2. 风电&电网

• 中天科技预中标红海湾六海上风电项目500kV海底电缆，项目金额8.96亿元，单公里价值量约812.46万元。

3. 氢能&储能

• 氢能：甘肃2万吨离网制氢项目招标，包含56套电解槽。推荐关注隆基绿能、阳光电源、双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能、开山股份、冰轮环境、雪人股份。
• 储能：
  • 6月W1储能系统项目投标均价约0.6-3.369元/Wh。
  • 推荐关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。

二、新能源汽车

• 国轩高科与亿航智能达成战略合作，为EH216系列航空器定制动力电池系统解决方案，采用国轩高科最新研发的46系列高能量密度、高功率圆柱电芯。预计随着EH216系列产品交付，国轩高科46大圆柱电池出货量将大幅上升。
• 核心关注方向：
  • 固态电池长期趋势显著，建议关注设备环节华亚智能、星云股份、纳科诺尔、宏工科技；电池环节金龙羽、冠盛股份、国轩高科；电解质环节厦钨新能、三祥新材、上海洗霸；负极环节英联股份、元力股份、天奈科技。
  • 看好业绩确定性高的锂电龙头，建议关注宁德时代、科达利、湖南裕能、尚太科技、中科电气、华宝新能、道通科技。
  • 看好产业化复合集流体行业，建议关注英联股份、宝明科技、骄成超声、东威科技、汇成真空。

风险提示

• 新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。