资金面平稳偏宽；债市整体走强，短券表现更好
一、债市要闻
（一）国内要闻
- 陆家嘴论坛将发布重大金融政策：6月18日至19日举行的陆家嘴论坛主题为“全球经济变局中的金融开放合作与高质量发展”，央行、金融监管总局、证监会等负责人将发表演讲，并发布若干重大金融政策。
- 国企改革深化提升行动进展：截至一季度末，国企改革深化提升行动重点任务平均完成率超80%，国务院国资委将加大力度推动改革持续深化，完善支持人工智能科研机制，对战略性新兴产业可设置亏损豁免期。
- 跨境资金延续净流入：5月银行结汇1927亿美元，售汇1814亿美元，非银行部门跨境资金净流入330亿美元，其中货物贸易资金净流入较高，外资增持境内股票续增，市场预期平稳。
（二）国际要闻
- 美国5月零售销售额环比下降0.9%：除汽车外销售环比下降0.3%，核心零售销售额环比增长0.4%，主要受加油站销售额下降和汽车抢购潮消退影响，餐厅和酒吧消费支出也出现显著下滑。
- 日本央行维持利率不变，放慢缩表步伐：维持利率在0.5%不变，从2026年4月起将月度减持规模从4000亿日元降至2000亿日元，到2027年一季度月购债规模将降至2万亿日元左右，缩减决定基于近期市场走势，将于明年6月进行中期评估。
（三）大宗商品
- 国际原油期货价格转涨，国际天然气价格继续上涨：WTI 7月原油期货收涨4.28%，布伦特8月原油期货收涨4.4%，NYMEX天然气价格收涨3.39%。
二、资金面
（一）公开市场操作
- 央行开展1973亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，当日净回笼资金1833亿元。
（二）资金利率
- 主要回购利率均下行，DR001下行1.96bp至1.371%，DR007下行0.34bp至1.523%。
三、债市动态
（一）利率债
- 现券收益率走势：债市整体走强，短券表现更好，10年期国债活跃券收益率下行0.65bp至1.6335%，10年期国开债活跃券收益率下行1.15bp至1.7035%。
- 债券招标情况：具体数据见原文图表。
（二）信用债
- 二级市场成交异动：2只产业债成交价格偏离幅度超10%，“H9龙控01”跌超21%，“H8龙控05”涨超76%。
- 信用债事件：
- 中建八局取消发行“25中建八局MTN009A(科创债)”。
- 闻泰科技主体及“闻泰转债”信用等级由“AA”调整至“AA-”。
- 西安港实业收到陕西证监局警示函，合规及内控管理有待加强。
- 东方时尚“东时转债”因资金占用整改难按期完成被停牌。
- 桑德环境被列为失信被执行人。
- 广汇汽车法人新增被限制高消费。
- 佳源创盛因未按时披露年报被处罚，公司及子公司新增被列为失信被执行人。
- 中梁控股ZHLGHD 5及ZHLGHD 3同意征求获通过，已签订补充契约。
- 花样年控股境外债重组支持协议截止日期延长至6月20日。
- 甘肃国投累计新增借款余额超上年末净资产的20%，主要用于子公司股权投资。
（三）可转债
- 权益及转债指数：
- A股三大股指集体收跌，上证指数、深证成指、创业板指分别收跌0.04%、0.12%、0.36%。
- 转债市场继续小幅上扬，中证转债、上证转债、深证转债分别收涨0.07%、0.07%、0.08%，成交额636.71亿元，个券多数下跌，新上市恒帅转债涨停57.3%。
- 转债跟踪：
- 锡镇转债开启网上申购。
- 瑞达转债、财通转债公告下修转股价格。
- 新致转债公告不提前赎回，未来3个月内若再度触发强赎条款亦不选择。
（四）海外债市
- 美债市场：
- 各期限美债收益率普遍下行，2年期美债收益率下行3bp至3.94%，10年期美债收益率下行7bp至4.39%。
- 2/10年期美债收益率利差收窄4bp至45bp，5/30年期美债收益率收窄3bp至89bp。
- 美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率上行1bp至2.31%。
- 欧债市场：
- 主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化，德国10年期国债收益率保持在2.53%不变，法国、意大利、西班牙10年期国债收益率分别上行2bp、7bp和7bp，英国10年期国债收益率保持不变。
- 中资美元债每日价格变动：具体数据见原文图表。
