资金面持续平稳偏宽；债市表现偏弱
一、债市要闻
（一）国内要闻
- 中美经贸磋商：商务部介绍中美经贸团队在英国伦敦举行首次磋商会议，就落实元首通话共识和巩固日内瓦会谈成果达成原则一致，取得新进展。
- 香港联合交易所上市公司：国家发改委支持符合条件的香港联合交易所上市公司在深交所发行上市存托凭证，允许符合条件、在香港联合交易所上市且在境内注册的粤港澳大湾区企业在深交所上市。
- 两岸金融融合发展：央行、国家外汇局联合印发《关于金融支持福建探索海峡两岸融合发展新路 建设两岸融合发展示范区的若干措施》，从优化两岸共同“生活圈”金融生态、服务台胞台资企业等方面提出12条政策措施。
- 楼市去库存助化债：截至5月末，全国已发行置换债券超1.6万亿元，完成今年2万亿元存量隐性债务置换额度的80%以上，多地政府债务风险得到缓释。下半年化债工作仍艰巨，预计新增地方政府专项债券将加快发行进度。
（二）国际要闻
- 美国5月PPI：美国5月PPI同比2.6%，预期2.6%，前值2.4%；核心PPI同比3.0%，创2024年8月以来最低水平，环比均上涨0.1%，低于预期。批发商和零售商利润率在5月份扩张，企业自行消化关税成本。
（三）大宗商品
- 国际原油期货：WTI 7月原油期货收跌0.16%，报68.04美元/桶；布伦特8月原油期货收跌0.59%，报69.36美元/桶。
- 国际天然气价格：NYMEX天然气价格收涨0.45%至3.537美元/盎司。
二、资金面
（一）公开市场操作
- 央行开展1193亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，单日净回笼资金72亿元。
（二）资金利率
- DR001上行0.47bp至1.373%，DR007上行1.10bp至1.539%。
三、债市动态
（一）利率债
- 现券收益率走势：早盘债市延续偏强，午后受股债跷跷板影响走弱，全天银行间主要利率债收益率多数小幅上行。10年期国债活跃券上行0.30bp至1.6460%，10年期国开债活跃券上行0.85bp至1.775%。
- 债券招标情况：详见原文图表。
（二）信用债
- 二级市场成交异动：3只产业债成交价格偏离幅度超10%，包括“H9龙控01”跌超58%，“20万科08”跌超10%，“H0宝龙04”跌超10%；2只城投债成交价格偏离幅度超10%，包括“20洞庭管廊02”跌超16%，“16南投专项债”跌超13%。
- 信用债事件：
- 荣盛发展拟“以物抵债”化债约8.1亿元。
- 永修城投拟提前兑付“PR永修02/18永修城投02”。
- 三一集团取消发行“25三一CP002(科创债)”。
- 金鸿控股子公司股权被司法冻结。
- 汉阳城建集团终止与联合资信的信用评级工作。
- 浙江华媒控股被申请财产保全，1.89亿元银行存款被冻结。
- 招银金租因违规新增非设备类售后回租业务被罚款80万元。
- 方正证券拟使用“25方正G4”15亿元补充流动资金。
（三）可转债
- 权益及转债指数：
- A股窄幅整理，中证转债、上证转债收涨，深证转债收跌。
- 转债市场成交额695.77亿元，缩量19.35亿元，个券多数下跌。
- 转债跟踪：
- 利柏特转债获证监会注册批复。
- 旗滨转债、三诺转债、声讯转债公告预计触发转股价格下修条件。
- 纽泰转债、严牌转债公告不提前赎回，未来3个月内亦不选择强赎。
- 精达转债、盟升转债公告预计触发提前赎回条件。
（四）海外债市
- 美债市场：
- 各期限美债收益率普遍下行，2年期美债收益率下行4bp至3.90%，10年期美债收益率下行5bp至4.36%。
- 2/10年期美债收益率利差收窄1bp至46bp，5/30年期美债收益率收窄2bp至87bp。
- 10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率下行2bp至2.27%。
- 欧债市场：
- 主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行，德国10年期国债收益率下行6bp至2.48%。
- 中资美元债每日价格变动：详见原文图表。
